YFI криптовалюта догоняет Биткоин: спеши купить DeFi токены!

Как известно «мало создать товар, нужно еще уметь его продать». Маркетинг и реклама сейчас важнее производственных линий и высоких технологий. Для криптовалютного рынка с его полностью «виртуальными» активами это особенно актуально. Нужно поддерживать веру владельцев цифровых монет в светлое будущее, постоянно предлагая новые продукты, такие как децентрализованные финансовые сервисы или DeFi (англ. Decentralized Finance.

Как обычно начинаем с терминологии. Итак, «децентрализованными финансами» называют общедоступные (одноранговые) финансовые распределенные приложения DApps на основе смарт-контрактов, чаще всего Ethereum. Предлагается весть спектр услуг: от денежных переводов и обмена валют до кредитования и гарантирования исполнения торговых сделок. Роль посредников сведена до минимума или они попросту отсутствуют. Это позволяет снизить комиссии и общий «порог входа» на финансовые рынки.

Основные преимущества:

• Децентрализованность управления. Ключевые решения принимает сообщество пользователей, каждый из которых имеет равный вес в голосовании. Хотя справедливости ради, следует отметить, что определенная централизация существует, но в меньшей степени, чем в обычных финансовых системах.

• Прозрачность. Открытый код проекта дает возможность в любой момент проверить токен на соответствие качеству и безопасности услуг.

• Доступность (трансграничность). Приложения доступны из любой точки Интернет, но рекомендуется следить, чтобы получаемые услуги не были запрещены в вашей юрисдикции. DeFi системы не несут ответственности за возможные проблемы пользователей с контролирующими органами!

• Быстрая настройка. Используя протокол доступа к сети, пользователь может создавать свои приложения в т.ч. с подключением сторонних блокчейнов

Сфера применения:

• Децентрализованные стейблкоины. Криптовалюту можно привязать к любому активу, а не только к доллару США как это делает Techer. Обеспечение может быть комбинированным – кроме фиатных и цифровых денег содержать сырье (золото, серебро) или ценные бумаги.

• Кредитные сервисы. Смарт-контракт дает возможность получения и возврата займов без участия посредников, таких как банк.

• Децентрализованные биржи (DEX). Обеспечивает только исполнение заявок клиентов без запроса и подтверждения персональных данных, что позволяет сохранить максимум конфиденциальности.

• Букмекерские услуги. Делать ставки и участвовать в азартных рынках запрещено во многих юрисдикциях. Одноранговая анонимная сеть позволяет обходить подобные ограничения.

• Синтетические активы. Аналог биржевых деривативов, только используя смарт контракты.

Токену децентрализованных финансов быть или не быть?

После того как мы определились с терминами, и кому это в теории может оказаться полезным перейдем к практике. Как на этом можно заработать быстро и желательно много, ведь этого хотят почти все купившие цифровые активы. Рейтинги бывают разные, не всегда капитализация и курс отражают реальную ситуацию, поэтому мы выбрали несколько проектов, которые показывают реальную ситуацию на этом сегменте рынка.

Начнем с лидеров, а именно платформы Yearn Finance (YFI Coin, YFI). Актив уникален, во-первых, ценой, которая иногда по темпам роста опережала Bitcoin, во-вторых, самой идеей. Разработчики, сразу говорили о токене как «самом бесполезном, который может быть использован только для права голоса в развитии сети, хотя как это будет происходить, пока неясно». Несмотря на это цена YFI держится на уровне 34-35 тыс. долларов, но больше желающих перекупить эту «пустышку» пока не наблюдается.

Следующим по рейтингу идет Uniswap (UNI). Здесь рыночная капитализация выглядит правильно т.к. это самая крупная биржа по прямому (p2p) обмену криптовалют. Взломов клиентских аккаунтов, которые стали частным явлением даже на криптобиржах, пока не замечено и перспективы подержания текущей стоимости UNI выглядят неплохо.

Переходим к  сервисам кредитования. На рисунке два лидера – платформы Aave и Compound. Перечень услуг практически одинаков с небольшими отличиями. Так Compound чаще меняет процентную ставку, что дает возможность заработка на арбитраже кредитных заявок.

Токен стоит достаточно много, но если вы хотите вложить именно в децентрализованные кредиты эти два сервиса будут оптимальным вариантом.

Заканчиваем обзор биржевой ситуации DeFi проектов лидерами по росту цены в прошлом году. Оба показали прибыль в сотни процентов относительно начала 2020 г. И хотя сейчас наблюдается коррекция вниз, эксперты не исключают возврата, как минимум, к исходным уровням.

Все представленные графики имеют общую тенденцию по токену – резкий рост, начиная со второй половины 2020г. когда децентрализованные финансы начали активную рекламу с последующей стабилизации цены в узком боковом движении. На текущий момент данный сегмент рынка находится в ожидании, возможно как продолжение роста, так и быстрое падение, если ожидания инвесторов не оправдаются.

Отдельно стоит сказать о Polkadot и его криптовалюте DOT. На его технологии объединения независимых блокчейнов с высокой скоростью и возможностями масштабирования построено много децентрализованных финансовых систем.

Биржевая стоимость постоянно растет, аналитики предсказывают сохранение тенденции в 2021 г. Если вы инвестор стоит обратить внимание на токен DOT.

Зарабатываем на децентрализованных финансах

Покупка токенов, не единственный способ получения профита. Проекты DeFi в качестве альтернативы предлагают использовать модель доходного фермерства (анг. yield farming, фарминг дохода). И снова идея не новая: премия начисляется за определенные действия в пользу платформы. Подобная схема используется в алгоритме PoS (англ. Proof-of-stake, подтверждение доли), когда владелец кошелька с большим балансом получает преимущественное право верифицировать транзакции пользователей и получить вознаграждение (подтверждающая нода).

Первым систему фарминга запустил Compound, что привело к росту стоимости токена , затем конкуренты подхватили идею.

Два основных варианта получить defi токен по доходному фермерству:

• Как процент от предоставления средств в управление. «Фермер» перечисляет сумму на смарт контракт как залог, или как депозит (по этому принципу работает стекинг на криптовалютах). Заявка на выдачу кредита может быть с ручным подтверждением, так и полностью автоматически. Бонус токенами идет как дополнение к процентам по сделке.

• Поставщики ликвидности. Высокая волатильность цифровых валют требует поддержания нужного баланса системы для операций обмена/кредита. Например, когда цена ETH растет для закрытия операций займа, может понадобиться больше альткоинов, чем было оговорено в начале смарт-контракта. Или возник временный дисбаланс валют в пуле. Для этого используется технология автоматизированного маркетмейкинга (AMM) с привлечением средств инвесторов. Они в свою очередь получают премию доходными (автоматически обмениваются по текущему курсу на крипту или фиат) после каждой транзакции и бонусными (право голоса в развитии платформы и т.д.) токенами.

Опытные майнеры получают больше от доходного фермерства, перемещая средства и бонусы в совместимый блокчейн (протокол). Для оценки будущего результата пользуйтесь специальными калькуляторами, такими как DeFi Pulse.

Проблемы и перспективы DeFi

На волне общего ажиотажа любые технологии, которые хоть отдаленно считаются «децентрализованными» сразу привлекают внимание инвесторов и СМИ. Хотя, как и в любой другой сфере деятельности есть не только преимущества. Давайте оставим в стороне рекламу и постараемся понять, где у DeFi могут быть проблемы:

• В криптовалютах отсутствие посредников всегда считалось главным преимуществом перед «классическими» платежными системами. Но, давайте спорим себя, так ли это хорошо на самом деле? Да, нет комиссий за банковский или карточный перевод, можно не предоставлять персональные данные. Если это просто платеж как при расчете наличными все выглядит хорошо, но в нашем случае речь идет о кредитах, инвестициях по типу банковских депозитов и прочих вариантах «передачи» пусть и цифровых, но реальных монет, особенно если речь идет о стейблоинах. И кто будет обеспечивать права пользователей? Вопрос риторический, когда не знаешь данных кредитора.

• Внимательный читатель может задать вопрос: большинство сетей с открытым исходным кодом, разве это не гарантирует надежность? Здесь важно понимать, что подразумевается под термином «надежность». Гарантию, что средства будут переведены от отправителя к получателю? Да, в этом можно убедиться, анализируя исходный код, хотя большинство клиентов децентрализованных финансов программистами не являются и просто работают «на доверии».

Даже внешняя правильность кода не может быть полной гарантией. Тем, кто сомневается, рекомендуем поискать историю падения TheDAO, когда хакерам удалось забрать миллионы долларов, используя уязвимость языка Solidity на котором создаются смарт-контракты системы Ethereum. Пришлось менять сам язык, и с тех пор мы имеем два Эфириума – ETH и ETC.

• Часто заявленные проценты по вкладам нереальны даже для тех, кто не является финансовым экспертам. Как можно предлагать по 100-200% в год, когда не ведется реальной деятельности. Если те же фьючерсы на Биткоин официально торгуются на бирже CME, а среди ICO можно найти примеры успешных компаний, то, как быть с распределенными финансами? Несмотря на рост пулов ликвидности с начала 2021 г. этого явно недостаточно для обеспечения заявленной доходности.

• Группа разработки финансовых мер борьбы с отмыванием денег (FATF) считает, что DeFi-сеть представляет собой посредника в купле-продаже виртуальных активов (VASP). Таким образом, они обязаны внедрить в свою деятельность механизмы противодействия отмыванию средств, если деятельность FATF не противоречит правилам их юрисдикции.

Для клиентов, особенно децентрализованных бирж, таких как Uniswap, это означает предоставление и верификацию персональных данных, а значит потерю анонимности. Следует сказать, что правил FATF придерживаются и много оффшорных зон. Если поправки будут приняты, индустрию DeFi ждут большие изменения.

Хотя проблемы есть, не все так плохо. Если торговать децентрализованным токеном на бирже можно получить неплохой спекулятивный доход, опытный трейдер всегда может извлечь выходу из новостей и рекламы. Пусть и кратковременный, но успех проекта yearn finance тому подтверждение. Как инструмент средне- и долгосрочных инвестиций DeFi пока рассматривать не стоит, подождем, как технология покажет себя со временем.

Подведем итог. Пользоваться, а особенно вкладывать в децентрализованные биржи финансов или нет? На текущий момент однозначного ответа нет. С одной стороны идея правильная, хотя и не новая. Получать услуги без посредников хочет каждый и естественно спрос порождает предложение. Но, всегда стоит помнить о рисках «прямых» платежей и вложений под большие проценты без реального обеспечения.