Что такое криптовалютные токены безопасности (Security-токены) и как на них заработать

140
preview

Криптовалютные токены безопасности (security tokens, SCT) — это цифровые активы, которые функционируют на блокчейн-платформах и обладают характеристиками ценных бумаг. Представляют владение или долю в торговом инструменте или компании, признаются и регулируются соответствующими правовыми нормами.

Ниже рассмотрим, что такое security-токены их виды и принцип работы. Поговорим о том, для чего они нужны, и какие требования к ним предъявляются. Дадим ответы на популярные вопросы, приведем отличия от ICO и криптовалют, разберем плюсы и минусы, а также вопросы и ответы.

Что такое Security-токены

SCT или криптовалютные токены безопасности — цифровые активы, которые представляют ценные бумаги или имеют с ними много общего. Используют технологию блокчейн для торговли традиционными финансовыми инструментами, такими как акции, облигации, доли в инвестиционных фондах и другие.

Особенности SCT:

  • финансовое регулирование и соответствие правилам регуляторов;
  • ведение лицензированной деятельности;
  • предоставление права на доходность и участие в управлении;
  • прозрачность и надежность блокчейна для регистрации и подтверждения операций;
  • повышенная ликвидность для финансовых инструментов.

Владельцы имеют права на реализацию криптовалютных токенов, которые фиксируются в смарт-контракте. Оборот осуществляется с учетом действующих норм SEC для США и FINMA для Швейцарии.

Хронология развития

Эпоха криптовалютных токенов безопасности началась с развития технологии блокчейн и появления криптовалют. В 2009-м запущена первая монета Биткоин, которая стала пионером в области децентрализованных цифровых валют. BTC и другие ранние токены представляли собой преимущественно утилитарные coins, используемые для платежей и выполнения функций в сети.

Со временем стало понятно, что блокчейн-технология может применяться не только для создания цифровых валют, но и для токенизации инструментов: недвижимость, акции компаний, облигации и другие ценности. Это привело к развитию концепции security tokens.

Криптовалютные токены безопасности предоставляют возможность торговли традиционными финансовыми активами на блокчейн-платформах. Они обеспечивают способ передачи и учета владения, предоставляют функции для инвестирования и финансирования проектов.

Первые платформы, основанные на SCT, появились в конце 2017-го и начале 2018-го. Они проводили STO (Security Token Offering), чтобы привлечь инвестиции на основе этих монет. Такой подход позволил компаниям собирать средства в соответствии с правовыми требованиями и предоставлять инвесторам защищенные токены.

С течением времени стали появляться специализированные платформы для торговли криптовалютными монетами безопасности, которые соблюдали регуляторные требования и обеспечивали ликвидность. Сегодня security tokens представляют собой быстрорастущую область в криптовалютной индустрии, объединяющую технологию блокчейн и традиционные инструменты.

Назначение

Зачем нужны токены SCT

Цель применения криптовалютных токенов SCT заключается в предоставлении новых возможностей для финансирования, управления и торговли традиционными инструментами с использованием блокчейн-технологии. Базовое назначение security tokens:

  1. Возможность инвестировать в недвижимость, компании, инвестфонды и другие ценности. Позволяют получать доступ к новым рынкам и проектам, а также диверсифицировать инвестиционный портфель.
  2. Улучшенный доступ к традиционным финансам. Security tokens позволяют инвестировать и торговать активами, там, где привычные финансовые системы ограничены или менее доступны.
  3. Ликвидность и гибкость для владельцев. Криптовалютные токены безопасности могут торговаться на специализированных платформах, что позволяет инвесторам покупать, продавать или обменивать SCT.
  4. Упрощение и автоматизация процессов, связанных с учетом и передачей активов. Технология блокчейн обеспечивает прозрачность, надежность и безопасность транзакций, а смарт-контракты могут автоматизировать выполнение правил и условий.
  5. Улучшенное управление и голосование. Владельцы токенов имеют право голоса в предприятии или проекте, получают информацию и прозрачность инвестиций.

Назначение security tokens зависит от проекта или компании, которые они представляют. Может различаться в зависимости от конкретных условий и требований рынка.

Виды криптовалютных токенов

  • Equity. Подтверждают владение долей в компании или акции, обеспечивают права на доходность и участие в управлении. Владельцы токенов могут голосовать по вопросам компании и получать дивиденды или долю в прибыли.
  • Real Estate. Часть в недвижимости: коммерческая, жилые комплексы или земельные участки. Владельцы получают доход от аренды или продажи.
  • Debt. Долговые обязательства, такие как облигации или займы. Собственники имеют право на процентные платежи и возврат капитала по истечении срока долгового инструмента.
  • Fund. Доля в инвестиционных фондах, таких как венчурные или хедж-фонды. Владельцы токенов могут иметь доступ к доходности и преимуществам, связанным с инвестициями.
  • Security. Термин, относящийся к монетам безопасности, которые представляют собой ценные бумаги или обладают их характеристиками. Они могут включать в себя акции, облигации, депозитарные расписки и другие финансовые инструменты.
  • Commodity. Владение или доля в сырьевых активах, таких как золото, серебро, нефть и другие товары. Позволяют инвесторам получать выгоду от колебаний цен сырьевых рынков.
  • Intellectual Property. Права на интеллектуальную собственность, такую как патенты, авторские права или лицензии на технологии. Держатели получают доход от использования и коммерциализации продукта интеллектуального труда.
  • Governance Tokens. Создан для передачи голоса и участия в процессе управления блокчейн-проектом или децентрализованной организацией (DAO). Владельцы могут принимать решения о развитии проекта, изменениях протоколов и других вопросах, связанных с управлением.
  • Convertible Bond. Облигации, которые могут быть конвертированы в другие виды активов, такие как акции или иные токены, по заранее установленным правилам.
  • Mutual Fund. Доля в паевых инвестиционных фондах, которые инвестируют в различные средства. Владельцы получают выгоду от доходности портфеля и разнообразия инвестиций.

Типы токенов варьируются в зависимости от юрисдикции и правовых требований. Кроме того, с развитием технологии и внедрением инноваций будут появляться и другие виды криптовалютных монет.

Как работают

Схема работы Security-токенов

Security-токены функционируют на основе блокчейн-технологии, обеспечивают представление и торговлю традиционными финансовыми активами в цифровой форме. Принцип построения:

  • Выпуск. Эмитент (компания, проект или организация) создают токены безопасности на блокчейн-платформе. Это делается путем проведения STO (Security Token Offering) или других соответствующих процедур для соблюдения правовых требований.
  • Регистрация и идентификация. Инвесторы, желающие приобрести токены безопасности, должны пройти процесс регистрации и идентификации, чтобы соответствовать правилам и требованиям регулирования. Это включает проверку уровня квалификации инвестора или учет условий привлечения средств.
  • Правовая сущность и документация. Security tokens связаны с активами или предприятиями. Для этого требуется подготовка и соответствующая документация, включая оферту, соглашения о ценных бумагах, правила и условия, а также соответствующую правовую структуру.
  • Хранение и трансфер. Токены безопасности находятся в цифровых кошельках на блокчейн-платформе. Владельцы могут осуществлять передачу путем отправки их на адрес другого хранилища. Транзакции записываются в блокчейн и подтверждаются сетью узлов.
  • Соответствие регуляции и соблюдение правил. Криптовалютные токены безопасности подчиняются финансовому регулированию и требованиям уполномоченных органов. Эмитенты и платформы, на которых осуществляется security tokens, должны соблюдать правовые нормы: лицензирование и соблюдение правил биржи.
  • Распределение дивидендов и контроль. Владельцы криптовалютных токенов безопасности могут получать выплаты в соответствии с предоставленными правами. Они также имеют возможность участвовать в голосовании и принимать решения, связанные с управлением активами или предприятием.
  • Торговля и ликвидность. Security tokens могут торговаться на специализированных платформах или биржах, которые обеспечивают ликвидность и доступность для покупки и продажи. Процесс может происходить между участниками с использованием различных типов ордеров, а информация о сделках записывается в блокчейн.
  • Соблюдение приватности и безопасности. Криптовалютные токены используют криптографические протоколы и защиту, чтобы гарантировать конфиденциальность транзакций и владения монетами. Средства обеспечения информационной безопасности применяются для предотвращения несанкционированного доступа и мошенничества.

Выше приведена общая схема работы криптовалютных токенов. Но следует отметить, что конкретные детали различаются в зависимости от платформы, проекта и юрисдикции.

Требования

Требования к security tokens могут различаться в зависимости от юрисдикции и правового регулирования, в котором они функционируют. Общие правила:

  1. Регистрация и соответствие. С учетом особенностей контроля эмитенты криптовалютных токенов безопасности обязаны зарегистрироваться и получить соответствующие лицензии для ведения деятельности. Это может включать регистрацию в регулирующих органах, соблюдение правил и процедур.
  2. Информационная прозрачность. Эмитенты security tokens обязаны давать данные о деятельности, активах, финансовом состоянии и т. д. Предусматривает предоставление оферты, отчетов о прибылях и убытках, аудиторской документации и другой релевантной информации.
  3. Антиотмывочные меры и защита инвесторов. Security-токены подпадают под требования по борьбе с отмыванием денег и финансированию терроризма. Эмитенты обязаны применять соответствующие процедуры проверки легитимности инвесторов и предотвращения незаконных действий.
  4. Ограничения на продажу и переходность. В некоторых юрисдикциях установлены лимиты на сделки с криптовалютными токенами безопасности. Предусматривает продажу только аккредитованным инвесторам, ограничения по срокам владения перед перепродажей и другие правила, направленные на защиту участников рынка.
  5. Соблюдение правил и требований биржи. Если security tokens торгуются на платформе, эмитенты и трейдеры обязаны соблюдать условия площадки. Это включает соблюдение правил листинга, предоставления докладов о сделках, информационных требований и иных норм, установленных биржей.

В чем отличие от криптовалют

Рассмотрим отличия Security tokens и криптовалют, для удобства занесем их в таблицу.

Критерии Security tokens Криптовалюты
Представление активов Цифровые валюты, которые представляют собой самостоятельные объекты и не имеют прямой связи с фиатными активами. Инструменты, которые связаны с реальными активами, такими как недвижимость, компании или облигации. Обеспечивают владение или долю, обладают характеристиками ценных бумаг.
Регулирование и соответствие Функционируют в децентрализованных средах и обходят традиционные финансовые требования уполномоченного органа. Подчиняются финансовому регулированию и правилам соответствующих органов. Требуют регистрации, соблюдения условий, предоставления информации о деятельности и финансовом состоянии.
Ценность и использование Используются в качестве средства обмена, платежного инструмента или инвестиционного актива. Имеют ценность, связанную с активами или предприятиями, и предоставляют права на доходность, долю в прибыли, голосование или иные привилегии. В последнем случае речь идет о владении или участии в проекте.
Торговля и ликвидность Торгуются на криптовалютных биржах, где ликвидность определяется спросом и предложением на рынке. Могут торговаться на специализированных платформах, которые соблюдают регуляторные требования и предоставляют ликвидность.
Правовой статус Не являются ценными бумагами, не подпадают под правовое определение таких объектов. Признаются как ценные бумаги или обладают их характеристиками. Выпуск и торговля могут быть регулируемыми согласно законодательству.

В чем отличие STO от ICO

STO (Security Token Offering) и ICO (Initial Coin Offering) являются двумя моделями финансирования через выпуск токенов, которые имеют различия.

Критерии STO ICO
Регулирование Подчиняются финансовому регулированию и требованиям уполномоченных органов. Это означает, что эмитенты STO должны соответствовать правилам, включая регистрацию, регулярное размещение докладов и другие. Часто функционирует в менее регулируемой среде.
Правовой статус Выпуск и продажа security-токенов, которые обладают характеристиками ценных бумаг и подчиняются соответствующему регулированию. Сделки с utility-токенами, которые предоставляют доступ к услугам или функциональности, но не обладают характеристиками ценных бумаг.
Инвестиционный характер Право на доходность, долю в прибыли, голосование и другие привилегии, связанные с владением security-токенами. Связаны с предоставлением доступа к продукту или услуге, которые могут быть использованы с помощью utility-токенов.
Доверие и инвесторская защита Обеспечивают большую степень доверия и защиты для инвесторов. Это связано с финансовой отчетностью, соответствием правилам регистрации и другими требованиями. Не такие защищенные с точки зрения инвесторов.

Как определить Security Token

По каким факторам определить SCT?

Понять, относится ли актив к категории криптовалютным токенам безопасности, можно путем анализа юридических и регуляторных аспектов. Подходы могут различаться в разных юрисдикциях. К базовым факторам стоит отнести:

  • Отношение к ценным бумагам. Главное определение security-токена связано с качеством биржевого инструмента или характеристикой. Это может включать предоставление права на доходность, долю в прибыли, голосование или другие привилегии, связанные с владением или участием в предприятии.
  • Юридические и регуляторные требования. Актив должен соответствовать правовым нормам для конкретной юрисдикции. Это может включать регистрацию, лицензирование и соблюдение правил, связанных с ценными бумагами и финансовым контролем.
  • Роль эмитента и использование средств. Здесь помогает ценка роли компании, которая выпускает security token, и способа применения денег. Если криптовалютный токен создан для финансирования предприятия или проекта, а инвесторы ожидают прибыль или дивиденды, это указывает на поисковый статус.
  • Анализ юридических документов. Бумаги, связанные с криптовалютным токеном безопасности, такие как оферта, соглашения о ценных бумагах и другая правовая документация, могут содержать сведения о статусе актива и его отношении к security-токенам.

Где торгуются

Security Token может торговаться на специализированных платформах и биржах, которые предоставляют ликвидность и поддерживают соблюдение правил и требований финансового регулирования:

  • Альтернативные системы торговли (Alternative Trading Systems, ATS). Позволяют торговать криптовалютными токенами безопасности в соответствии с требованиями регулирующих органов. Примеры — tZERO и OpenFinance Network.
  • Децентрализованные биржи (Decentralized Exchanges, DEX). Предоставляют возможность торговли Security Token без необходимости централизованной посреднической платформы. Некоторые DEX, такие как Uniswap и SushiSwap, поддерживают торговлю security-токенами в рамках соблюдения соответствующих правил и требований.
  • Биржи с цифровыми активами. Некоторые платформы, такие как tZERO, INX, Coinbase и другие, предоставляют возможность торговли криптовалютными токенами безопасности в соответствии с правилами и регуляторными требованиями.
  • Приватные торговые платформы. Позволяют институциональным инвесторам проводить сделки с криптовалютными токенами в закрытом кругу, соблюдая соответствующие правила и требования.

Перспективы

Какой потенциал у Security-токенов?

Потенциал криптовалютных токенов безопасности зависит от регуляторной среды, рыночного спроса и преимущества перед традиционными финансовыми инструментами. Аспекты развития security token:

  • Оптимизация регулирования. Контроль считается одним из ключевых аспектов в развитии SCT. Постепенное усовершенствование и ясность регулирования способствует росту рынка, улучшению правовой защиты инвесторов и увеличению доверия к этому классу.
  • Расширение инвестиционных опций. Security token предоставляют новые функции для участников рынка, включая тех, кто ранее не имел доступа к традиционным финансовым активам. Это может содействовать диверсификации портфелей и увеличению доступности вложений.
  • Улучшенная ликвидность. Использование технологии блокчейн и специализированных платформ для торговли оптимизирует ликвидность для традиционных инструментов.
  • Преимущества технологии блокчейн. Blockchain предлагает прозрачность, безопасность и автоматизацию процессов, что снижает издержки и повышает эффективность операций, связанных с SCT. Это привлекательно для эмитентов и инвесторов.
  • Инновационные модели бизнеса. Криптовалютные токены безопасности могут стимулировать разработку новых сфер и финансовых инструментов для привлечения капитала и управления активами. Это может привести к увеличению инноваций, созданию новых возможностей для предпринимателей и инвесторов.

Плюсы и минусы

Security-токены имеют плюсы и минусы, которые стоит учитывать при анализе потенциала и использования. Для наглядности сведем их таблицу.

Преимущества Недостатки
Доступ к традиционным финансовым активам, таким как недвижимость, компании и инвестиционные фонды. Это расширяет возможности инвестиций и помогает диверсифицировать портфель. Подчинение финансовому регулированию и требованиям регуляторных органов. Создает дополнительные юридические и административные нагрузки для эмитентов и инвесторов, а также ограничивает доступность и гибкость операций.
Обеспечение улучшенной ликвидности для традиционных финансовых активов. Это особенно полезно для инструментов, которые не пользуются большим спросом. Относительно новый инструмент. Участники рынка не имеют достаточного понимания и опыта использования. Низкая осведомленность ограничивает спрос и ликвидность.
Прозрачность, надежность и безопасность сделок. Блокчейн записывает и подтверждает транзакции, что помогает предотвратить мошенничество и улучшает доверие к системе. Некоторые платформы, где торгуются security-токены доступны только в определенных юрисдикциях. Это создает преграды для участия в некоторых проектах или инвестициях.
Право на участие в голосовании по вопросам управления и принятию решений, связанных с активами или проектами. Это дает инвесторам возможность влиять на развитие и контроль предприятия. Security-токены могут подвергаться волатильности и риску потери стоимости. Цены и ликвидность зависят от рыночных факторов спроса и предложения, что делает инвестицию нестабильной.
Что такое криптовалютные токены безопасности?

Это цифровые активы, которые представляют собой ценные бумаги или обладают их параметрами. Используют блокчейн-технологию для представления и торговли традиционными инструментами: акции, облигации, доли в инвестфондах и т. д.

Какие преимущества у Security-токенов?

Включают доступ к инвестициям, улучшенную ликвидность, прозрачность и безопасность блокчейна, а также управление и голосование для владельцев.

Где торгуются?

Могут торговаться на специализированных платформах и биржах, которые обеспечивают ликвидность и соответствуют требованиям финансового регулирования: альтернативные системы торговли, децентрализованные площадки, биржи с цифровыми активами и приватные платформы.

Какие требования к security-токенам?

Могут варьироваться в зависимости от юрисдикции и регулирования. Они включают регистрацию и соответствие правилам, информационную прозрачность, антиотмывочные меры, ограничения на продажу и переходность, а также соблюдение правил и требований биржи.

Как определить, что актив относится к категории криптовалютных токенов безопасности?

Для решения вопроса проводится анализ юридических и регуляторных аспектов. Факторы, такие как отношение к ценным бумагам, требования, роль эмитента и использование средств, а также анализ документов помогают в определении статуса.

Итоги

Криптовалютные токены безопасности (SCT) представляют собой перспективные цифровые активы. Они открывают пути к традиционным финансовым объектам с помощью технологии блокчейн и предоставляют ряд преимуществ: улучшенная ликвидность, прозрачность и безопасность, оптимизированное управление и голосование. При этом SCT также имеют ограничения и риски. К отдельным видам монет безопасности (акции, облигации, доли в инвестиционных фондах) предъявляются правовые требования.

Потенциал зависит от развития регулирования, доступности платформ для торговли и спроса инвесторов. Важно проводить тщательное исследование и анализ проектов, а также консультироваться с юристами и финансовыми экспертами для принятия правильного решения в пользу криптовалютных токенов безопасности.

Аватар автора
crypt-mining.net

Комментарии