Dark Pool (Дарк Пул) и его роль в сфере криптовалют

27.11.2023Wiki100

Dark Pool в криптовалютах — частный торговый механизм, позволяющий институциональным инвесторам и трейдерам совершать операции с цифровыми активами вне публичных биржевых книг. Его также называют «скрытым пулом» или «скрытой торговой платформой».

Идея Дарк Пула заключается в предоставлении конфиденциальности и ликвидности. Вместо публичного размещения ордеров на торговой платформе он позволяет инвесторам совершать операции напрямую между собой без обнародования деталей. Это полезно для трейдеров, которые хотят избежать влияния на рынок или желают совершать большие операции, не раскрывая намерений конкурентам.

Ниже разберемся, как появилось это направление, для чего оно необходимо и как работает. Рассмотрим, где и как применяются такие пулы, и чем отличаются от стандартных Pool. Отдельно плюсы и минусы, перспективы развития, а также вопросы и ответы.

Хронология развития

Dark Pool («темный пул») впервые появился в контексте традиционных финансовых рынков, а затем был адаптирован для сферы криптовалют. Идея создания связана с желанием институциональных инвесторов и трейдеров обеспечить конфиденциальность и ликвидность при совершении крупных сделок. Этапы развития Dark Pool:

Появление в традиционных финансовых рынках в конце 1980-х — начале 1990-х годов. Инвестфонды и трейдеры осознали, что публичное размещение больших ордеров на открытых биржах приводит к ухудшению цен и неблагоприятным рыночным условиям. В результате создаются торговые платформы и сети для совершения конфиденциальных, а также ликвидных сделок между участниками.
Адаптация Dark Pool для криптовалют. С появлением монет и развитием цифровых рынков концепция Дарк Пул подстроена для использования в сфере токенов. Криптовалютные Dark Pool предоставили институциональным трейдерам и инвесторам конфиденциальную и ликвидную среду для совершения крупных сделок с цифровыми активами, такими как Биткоин и другие.
Развитие платформ и протоколов поддерживающих использование Dark Pool. Некоторые криптовалютные биржи интегрировали Дарк Пул в платформы. Также появились децентрализованные версии, основанные на блокчейне и смарт-контрактах.
Регулятивные аспекты. С появлением Dark Pool в криптовалютах стали возникать вопросы о регулировании и прозрачности платформ. Правительства в разных юрисдикциях стали рассматривать правила и нормативы для «темных пулов» в криптовалютах с целью обеспечения защиты инвесторов и предотвращения манипуляций на рынке.

Появление Dark Pool отражает стремление институциональных трейдеров и инвесторов к конфиденциальности и ликвидности при совершении больших сделок. Она продолжает развиваться вместе с ростом рынков и технологий, предоставляющих новые возможности для торговли и инвестирования.

Назначение

Сфера применения Dark Pool в криптовалютах заключается в предоставлении участникам рынка анонимности и ликвидной среды.

Главное назначение:

Позволяет инвесторам совершать сделки, не раскрывая деталей ордеров и намерений конкурентам или публике. Это важно для институциональных трейдеров, желающих избежать воздействия на рынок или снизить негативные последствия при открытом добавлении заявок.
Помогает предотвратить или снизить возможности манипулирования курсами на криптовалютных рынках.
Помогает трейдерам совершать сделки напрямую между собой без промежуточных посредников. Обеспечивает гибкость при определении условий, минимизирует время и затраты, связанные с выполнением торговых операций.
Предлагает различные типы ордеров и торговые стратегии, которые не всегда доступны на общедоступных биржах. Позволяет трейдерам реализовывать сложные и стратегии.
Способствует улучшению ценовых условий. В Dark Pool трейдеры могут встретиться напрямую и согласовать выгодные аспекты сотрудничества. Это приводит к получению снижению комиссий при выполнении транзакций.
Уменьшает воздействие на рынок. Публичное размещение больших ордеров на открытых биржах вызывает влияние на рыночную ситуацию и приводит к изменению цен. Dark Pool позволяет избежать эффекта, поскольку сделки происходят внутри закрытой среды и не отображаются публично.

Дарк Пул в криптовалютах предназначен для обеспечения конфиденциальности и ликвидности при совершении операций с цифровыми активами.

Виды Dark Pool

Частные. Доступны только для определенных трейдеров или инвесторов, которые проходят специальную проверку. Частные Dark Pool позволяют совершать сделки внутри биржи, снижая воздействие на публичные книги ордеров рынка.
Оффшорные. Зарегистрированы и оперируют в юрисдикциях с гибкими правилами и меньшими требованиями к прозрачности. Привлекают трейдеров, которым важна дополнительная анонимность и защита личных данных.
Децентрализованные. Позволяют совершать сделки напрямую между собой, обеспечивая конфиденциальность и минимальное вмешательство посредников. Работают на основе смарт-контрактов и блокчейна, обеспечивая прозрачность и автоматическое исполнение сделок.
Dark Pool протоколы. Предлагают функциональность в рамках экосистемы.

Как работают

Работа Дарк Пула в криптовалютах варьируется в зависимости от конкретной платформы или биржи:

Регистрация и проверка трейдеров или инвесторов, желающих использовать Dark Pool. Включает подачу необходимых документов и информации для проверки соответствия требованиям платформы или биржи.
Размещение заявки на покупку или продажу криптовалют. В отличие от публичных биржевых ордеров, заявки в Дарк Пул не отображаются публично. Вместо этого они доступны только другим участникам Dark Pool.
Сопоставление ордеров покупки и продажи позволяет найти соответствующие сделки между трейдерами. В зависимости от правил и условий могут использоваться алгоритмы и стратегии.
Исполнение сделок между участниками. Делается путем перевода криптовалют между инвесторами Dark Pool или через учетные записи, которые ведутся платформой или биржей.
Сохранение конфиденциальности и анонимности трейдеров. Детали сделок, такие как цена и объем, не раскрываются публично и могут быть доступны только участникам Dark Pool.

Каждый Дарк Пул имеет особенности и правила работы. Некоторые Dark Pool предлагают дополнительные функции: ограничение времени жизни ордеров, скрытие объема заявки или использование дополнительных алгоритмов для оптимизации исполнения сделок. Трейдеры должны ознакомиться с правилами и условиями конкретного Dark Pool, чтобы понять, как он работает и какие возможности предоставляет.

Как пользоваться

Для использования «темного пула» в криптовалютах требуется следовать определенным шагам:

Исследуйте доступные Dark Pool на рынке и выберите ту платформу или биржу, которая соответствует потребностям. Убедитесь, что выбранная площадка предлагает криптовалюты, которыми интересуетесь, поддерживает нужные функции и условия торговли.
Зарегистрируйтесь на выбранной площадке Dark Pool и завершите процесс проверки, предоставив необходимые данные и документы. Это включает информацию о личности, финансовом положении и целях торговли.
Пополните счет на платформе Dark Pool, переведя криптовалюту или фиатные деньги на указанный счет. Убедитесь, что понимаете процесс финансирования и комиссии, которые могут быть связаны с этим шагом.
Создайте заявки на покупку или продажу криптовалюты в Dark Pool. Укажите необходимую информацию, такую как тип ордера (лимитный, рыночный и т. д.), объем и цену. Обратите внимание на особенности и ограничения «темного пула», связанные с размещением приказов.
Отслеживайте ордера и мониторьте рыночные условия. Когда сделка будет сопоставлена, Dark Pool выполняет заказ в соответствии с правилами платформы.
После совершения операции регулярно проверяйте состояние аккаунта на платформе Dark Pool. Обновляйте информацию, если необходимо, следите за изменениями условий и правил торговли.

Рекомендуется внимательно ознакомиться с документацией и руководствами, предоставленными платформой, и обратиться за поддержкой, если возникнут вопросы или затруднения при использовании Dark Pool.

Сфера применения, кроме криптовалют

Дарк Пул применяется в традиционных финансовых рынках.

Примеры использования:

Акции и облигации. Институциональные трейдеры и инвесторы совершают конфиденциальные сделки с ценными бумагами без публичного размещения заявок на открытых биржах.
Фьючерсы и опционы. Позволяют участникам рынка совершать сделки и управлять рисками, минимизируя воздействие на рыночные цены.
Валютный рынок Форекс. Институциональные трейдеры могут совершать сделки с валютами в конфиденциальной среде, снижая влияние на рыночные курсы обмена.
Сырьевой рынок. «Темные пулы» применяются при торговле товарами: нефть, золото, серебро и другими.
Институциональные инвестиции. Dark Pool применяется для совершения вложений в акции, облигации и другие активы.

Сфера применения Dark Pool не ограничивается только криптовалютами. Он используется в различных финансовых рынках для обеспечения конфиденциальности и ликвидности.

ТОП Дарк Пулов

Нет явных Dark Pool для криптовалют, так как направление еще развивается, а рынок в стадии становления.

Но некоторые примеры можно привести:

Republic Protocol (republic.com/republic-protocol) — децентрализованная Dark Pool платформа, основанная на блокчейне Ethereum. Предоставляет институциональным трейдерам конфиденциальные средства для совершения сделок с цифровыми активами. Использует репутационную систему и смарт-контракты для обеспечения безопасности, а также прозрачности.
Sparkswap (sparkswap.finance) — это децентрализованная Dark Pool платформа, специализирующаяся на торговле криптовалютами с использованием межблокчейн-технологии. Позволяет трейдерам совершать прямые обмены между блокчейнами без необходимости доверять сделку 3-им лицам. Предоставляет конфиденциальные операции и снижение влияния на рыночные цены.
XBTO (xbto.com) — предоставляет услуги для институциональных трейдеров криптовалют. Обеспечивает конфиденциальные сделки с различными цифровыми активами, включая Биткоин, Эфириум и другие. Открывает доступ к инструментам и услугам, связанным с торговлей и инвестированием в криптовалюты.

С учетом развития криптовалютного рынка новые площадки будут появляться. При выборе «темных пулов» для криптовалютной торговли важно учитывать факторы ликвидность, безопасность и репутацию. Дополнительно в ТОП можно включить ряд платформ и бирж, которые предоставляют услуги в финансовых рынках:

Liquidnet (liquidnet.com) — платформа для институциональных трейдеров. Предоставляет конфиденциальную среду для совершения сделок с акциями, облигациями и иными финансовыми инструментами. Имеет специализированные алгоритмы для оптимизации исполнения сделок.
LMAX Digital (lmaxdigital.com) — криптовалютная платформа Dark Pool, предназначенная для институциональных трейдеров. Обеспечивает конфиденциальные сделки с цифровыми активами, включая BTC, ETH и другие криптовалюты. Предлагает высокую ликвидность и надежность исполнения финансовых операций.

Влияние на цену

Воздействие Dark Pool на стоимость криптовалют является объектом обсуждения и дебатов. Выделим точки зрения и факторы, которые могут оказывать влияние на курс при использовании «темных пулов»:

Отделение от публичных бирж. Dark Pool предоставляет конфиденциальную среду для совершения сделок, где ордера не отображаются публично. Это приводит к ограничению доступа к информации о спросе и предложении, что может воздействовать на цену криптовалюты.
Управление ликвидностью. Дарк Пул помогает контролировать этот параметр для криптовалютного рынка. Путем группировки ордеров в конфиденциальной среде Dark Pool способствует увеличению ликвидности на рынке, а это позитивно сказывается на цене.
Потенциальные манипуляции. Как и в случае с любым рынком, существует потенциал для манипуляций в Dark Pool. Несмотря на то, что «темный пул» обеспечивает конфиденциальность, некоторые трейдеры манипулируют рыночными ценами. Это оказывает влияние на стоимость криптовалюты, если ордера выполняются на публичных биржах.

Влияние Dark Pool на цены криптовалют зависит от объема сделок, ликвидности рынка и поведения участников. Рынок токенов все еще относительно новый, подвержен волатильности и сложностям. Поэтому при анализе влияния Dark Pool на цены криптовалюты необходимо учитывать контекст.

Присутствие на криптовалютном рынке

Дарк Пул присутствует на криптовалютном рынке, предоставляет институциональным трейдерам и инвесторам возможность совершать конфиденциальные и ликвидные сделки с цифровыми активами..

Ряд криптобирж интегрировали функциональность, предоставляя возможность совершать сделки в конфиденциальной среде. Такие Дарк Пулы могут предлагать различные алгоритмы сопоставления ордеров и оптимизации исполнения сделок.

Кроме того, появились децентрализованные Dark Pool, основанные на блокчейне и смарт-контрактах. Платформы используют принципы децентрализации для обеспечения конфиденциальности и ликвидности сделок с цифровыми активами.

В чем отличие от традиционных пулов

Чем отличаются крипто Dark Pool от обычных?

Конфиденциальность и анонимность для участников. Цена и объем операции, не раскрываются публично, что позволяет совершать сделки, не открывая стратегии и намерения.
Отсутствие публичного отображения ордеров. Помогает избежать влияния на рынок и возможного изменения цен при размещении больших заявок.
Специализация на крупных сделках без воздействия на курс.
Алгоритмы и стратегии для сопоставления ордеров и оптимизации исполнения сделок. Алгоритмы помогают трейдерам получить лучшие условия и снизить воздействие на рынок.
Доступ только для определенных пользователей, которые прошли проверку и удовлетворяют конкретным критериям ликвидности.
Собственные правила и условия использования, которые трейдеры и инвесторы должны соблюдать при торговле. Включают ограничения по типам ордеров, времени жизни заявок и другим параметрам.

Дарк Пул и NFT

Dark Pool и NFT (невзаимозаменяемые токены) — две разные концепции в мире криптовалют, но между ними существует связь:

По мере роста популярности NFT должны появиться Dark Pool платформы, которые предоставляют конфиденциальную среду для торговли. Это полезно для институциональных трейдеров и коллекционеров, которые хотят совершать конфиденциальные сделки с NFT.
Dark Pool помогает увеличить ликвидность рынка невзаимозаменяемых токенов путем объединения больших ордеров на покупку и продажу.
В будущем возможно появление интеграции NFT в существующие Dark Pool платформы.
Dark Pool может предоставлять инструменты и алгоритмы для анализа и оценки ценности NFT. Трейдеры и инвесторы могут использовать такие инструменты для принятия решений о торговле в конфиденциальной среде.

Dark Pool и NFT могут взаимодействовать и дополнять друг друга, предоставляя участникам рынка конфиденциальную среду для торговли

Плюсы и минусы

Дарк Пул имеет ряд слабых и сильных мест, которые для наглядности отобразим в таблице.

Преимущества	Недостатки
Конфиденциальность и анонимность трейдеров. Детали сделок, такие как цена и объем, не раскрываются публично, что важно для пользователей, желающих сохранить стратегии и намерения в тайне.	Dark Pool не обнародует детали ордеров и сделок публично, что приводит к уменьшению прозрачности рынка. Это вызывает определенные проблемы, включая возможность скрытого манипулирования ценами или потенциального неравного доступа к информации.
Объединение покупателей и продавцов, что создает концентрированный рынок. Это способствует выполнению сделок без влияния на цену и спреды.	Доступность только опр.еделенным институциональным трейдерам или участникам с высоким уровнем ликвидности. Ограничение доступа может исключать мелких трейдеров или инвесторов от возможности использования Dark Pool.
Возможность избежать публичного размещения больших ордеров на открытых биржах, которые вызывают значительное воздействие на рынок и изменение цен. Dark Pool помогает сократить рыночный риск и предотвратить манипуляции ценами.	Конфликт интересов, если платформа или биржа является участником Dark Pool. Это вызывает вопросы о прозрачности и честности торговли.
Гибкость при определении условий сделки и анонимность во время торговли. Это особенно полезно для трейдеров, которые хотят совершать крупные операции или реализовывать сложные торговые стратегии.	Ограничение видимости рынка для трейдеров, поскольку ордеры и операции не отображаются публично. Это усложняет анализ и прогнозирование ценового движения.
Трейдеры могут встретиться напрямую и согласовать более выгодные ценовые условия. Это ведет к получению лучших цен или снижению комиссий при выполнении сделок.	Отсутствие фронтраннинга — практики, при которой трейдеры или алгоритмы пытаются предсказать операции других участников и вступают в них перед ними. В Dark Pool риск фронтраннинга сокращается, так как операции не отображаются публично, а детали ордеров недоступны для третьих сторон.
Сокращение проскальзывания при исполнении крупных сделок. Поскольку ордеры в Dark Pool не отображаются публично, есть меньше вероятность, что объемные ордеры вызовут скачок цены или ухудшение условий исполнения.	В некоторых юрисдикциях Dark Pool подвергается регулированию и надзору, если предоставляются на основе лицензированных бирж или платформ. Регуляторы могут устанавливать правила для работы, что обеспечивает большую прозрачность и защиту для трейдеров.
Возможность избежать воздействия на рынок при совершении крупных сделок. Публичное размещение больших ордеров на открытых биржах может привлечь внимание и изменить цены. В «дарк пулах» такого нет.	В некоторых случаях доступность только для институциональных трейдеров или клиентов с высокими объемами средств. Эта особенность ограничивает доступность Dark Pool для мелких трейдеров или инвесторов с небольшими счетами.
	Из-за конфиденциальности и отсутствия публичной информации ордеров и сделок, Dark Pool может снижать прозрачность рынка. Это усложняет анализ и понимание спроса и предложения на криптовалютных рынках.

Перспективы

Перспективы Dark Pool в финансовых рынках, включая криптовалюты, зависят от нескольких факторов и тенденций в индустрии:

Рост спроса на конфиденциальность. С повышением осведомленности об анонимности данных, а также в стремлении трейдеров и инвесторов сохранять стратегии и намерения в тайне, спрос на Dark Pool продолжает расти. Трейдеры будут искать средства, позволяющие совершать сделки в конфиденциальной среде, чтобы минимизировать влияние на рыночные цены и сохранить конкурентное преимущество.
Развитие регулирования в различных юрисдикциях. В будущем можно ожидать усиления надзора для обеспечения прозрачности, защиты инвесторов и предотвращения манипуляций. Введение строгих нормативных требований и норм позволяет укрепить доверие к Dark Pool и повысить его привлекательность для институциональных трейдеров.
Интеграция с традиционными финансовыми рынками. С увеличением взаимосвязи с рынком криптовалют можно ожидать более глубокой интеграции Dark Pool. Институциональные трейдеры и инвесторы применяют Дарк Пул для совершения сделок с различными активами, включая криптовалюты, акции, облигации и другие инструменты.
Развитие DEX платформ. Разработка децентрализованных Dark Pool на базе блокчейна и смарт-контрактов предоставляет новые возможности для трейдеров и инвесторов. Они предлагают ряд преимуществ, таких как полная прозрачность сделок, отсутствие централизованных посредников и большая гибкость в настройке параметров.
Технологический прогресс. С развитием технологий, таких как искусственный интеллект, алгоритмическая торговля и распределенные реестры, можно ожидать, что Dark Pool будет использовать более сложные и эффективные алгоритмы для сопоставления ордеров и оптимизации исполнения сделок.

Перспективы Dark Pool связаны с растущим спросом на конфиденциальность, развитием регулирования, интеграцией с традиционными рынками, продвижением децентрализованных решений и технологическим прогрессом. Дарк Пул продолжит развиваться и играть важную роль в предоставлении институциональным трейдерам и инвесторам эффективных и конфиденциальных средств для совершения сделок.

Как пользоваться Dark Pool в криптовалютах?

Требуется быть аккредитованным институциональным трейдером или инвестором. Необходимо пройти регистрацию и процедуру проверки личности на выбранной платформе Dark Pool. Затем можно размещать ордера на покупку или продажу криптовалюты в конфиденциальной среде платформы.

Какие преимущества Дарк Пул?

Включают конфиденциальность, анонимность, ликвидность, возможность совершать крупные сделки и снижать воздействие на рыночные цены. Помогает в защите от манипуляций на рынке, предоставляет дополнительные возможности для трейдеров и инвесторов.

Какие риски связаны с использованием Dark Pool в криптовалютах?

Предусматривают возможность недостаточной ликвидности на платформе, неполную прозрачность рынка, вероятность манипуляций и риски кибербезопасности. Стоит учитывать регулятивные аспекты и соответствие площадки требованиям законодательства.

Каков размер и ликвидность Dark Pool?

Параметры могут варьироваться в зависимости от конкретной платформы. Некоторые криптовалютные Dark Pool имеют большой объем совокупных сделок и высокую ликвидность, в то время как другие более ограниченные. При выборе стоит обратить внимание на объем и спрос на платформе.

Каковы расходы и комиссии при использовании Дарк Пул?

Могут различаться в зависимости от платформы. Взимаются комиссии за совершение сделок и использование услуг. Важно изучить структуру платежей и прозрачность расходов на выбранной площадке Dark Pool.

Каким образом Дарк Пул влияет на цены криптовалют?

Площадка стремится минимизировать влияние на цены криптовалют путем предоставления конфиденциальной среды для совершения сделок. Ордеры, размещенные в Dark Pool, не отображаются публично, что снижает возможность мгновенного воздействия на рыночные цены. При совершении сделок могут возникать последствия для цен на криптовалюты в случае недостатка ликвидности на платформе.

Как безопасно использовать Dark Pool?

Рекомендуется выбирать надежные и регулируемые платформы, которые принимают меры по защите активов и данных пользователей. Дополнительно важно следовать мерам безопасности, таким как 2-факторная аутентификация, использование надежных паролей и обновление программного обеспечения.

Итоги

Dark Pool в криптовалютах представляет собой конфиденциальную торговую платформу, где институциональные трейдеры и инвесторы могут совершать сделки с цифровыми активами. Она защищает стратегии трейдеров, предотвращает утечку информации, позволяет проводить анонимно крупные сделки.

Регулирование Дарк ПУл в криптовалютах все еще развивается, и требования к соответствию могут меняться в будущем. При этом нужно помнить о рисках, включающих ограниченную прозрачность и потенциальные манипуляции. Что касается влияния Dark Pool на цены криптовалют, оно зависит от объема сделок, ликвидности рынка и поведения трейдеров.