Ликвидация криптовалюты, что это, когда происходит, как правильно защититься

Ликвидация криптовалюты в трейдинге — процесс, предусматривающий продажу цифровых активов для снижения потерь или принудительное закрытие сделки из-за утраты маржи. Первая ситуация происходит по личному желанию инвестора, а вторая — автоматически, когда участник рынка не способен выполнить требования. 

Ниже рассмотрим, что такое ликвидация, в чем причины, виды и способы. Разберемся с условиями, как проходит и во сколько обойдется участнику рынка. Приведем рекомендации, как избежать убытков, для чего требуется страховой фонд и каковы последствия.

Что такое ликвидация

Термин “ликвидация” в сфере криптовалют и трейдинга возник из финансового и экономического определения. Последнее описывает процесс продажи активов или расчета обязательств.

В контексте криптовалют “ликвидация” относится к закрытию позиции трейдера или инвестора в криптовалютах по инициативе биржи или брокера. Бывает автоматической или принудительной. Может произойти по различным причинам: недостаток маржи, достижение уровня стоп-лосса или истечение срока действия контракта.

Сегодня термин используется в криптовалютной торговле и инвестициях для описания ситуаций, когда трейдеры вынуждены закрывать позиции из-за неблагоприятных рыночных условий или иных факторов.

Ликвидация — это:

• прекращение поддержки монеты командой разработчиков из-за потери интереса, технических трудностей или иных проблем;
• продажа токенов и вывод в фиатные деньги или иные цифровые активы при решении закрытия позиций или обмена монет;
• полный запрет на хождение цифрового актива в стране по решению правительства;
• избавление от криптовалюты для снижения финансовых потерь в случае непредвиденного движения рынка.

Причины

Ликвидация криптовалюты может произойти по нескольким причинам:

• Стоп-лосс. Трейдер устанавливает stop-loss, чтобы защитить средства от потерь. Если цена криптовалюты достигает или превышает уровень остановки убытков, позиция автоматически ликвидируется, а трейдер выходит из сделки.
• Маржевая торговля. Если участник рынка использует кредитное плечо, он задействует заемные средства для увеличения капитала и прибыли. В случае когда трейдер не удерживает достаточный уровень маржи, брокер ликвидирует позицию, чтобы минимизировать риски и вернуть заемные средства.
• Ликвидность рынка.Криптовалютный рынок сталкивается с ситуацией, когда объемы торгов недостаточны, отсутствуют достаточные ликвидные покупатели или продавцы. Это приводит к сложностям в закрытии позиций, и брокер принимает решение о ликвидации позиций клиентов.

Рассматриваемый процесс актуален для торговли с криптовалютами, на фьючерсном и спотовом рынках. 

Виды

По полноте:

• Частичная — продажа или обмен только части криптовалютных активов, которыми владеет пользователь. Позволяет реализовать долю прибыли или вывести необходимую сумму, оставляя часть активов в портфеле. При торговле с плечом предусматривает частичное закрытие позиции на раннем этапе для уменьшения кредитного плеча и рисков.
• Полная — предполагает продажу или обмен криптовалюты. Означает, что инвестор выходит из криптовалютных позиций и превращает их в другие цифровые или фиатные деньги. Такая ликвидация полезна, когда требуется быстро снять прибыль или выйти из криптовалютного рынка. При торговле с плечом это означает, что сделка трейдера закрывается на 100%.

По типу закрытия позиции:

• Ручная — трейдер самостоятельно решает остановить сделку. Это вызвано достижением цели получения прибыли, сигналом от торговой стратегии или другими факторами, которые приводят трейдера к такому результату. Такая ликвидация контролируется и выполняется в соответствии с торговыми планами.
• Принудительная — происходит, когда трейдер не может поддерживать достаточный уровень маржи для позиции, а биржа или брокер автоматически закрывают сделку. Происходит в случае, если уровень маржи достигает или опускается ниже линии поддержки (маржин-колл). Выполняется для защиты биржи или брокера от убытков и обеспечения исполнения обязательств по контрактам.
• Автоматическая — опция, предусматривающая закрытие позиции биржей при достижении определенного уровня. Такой подход позволяет участнику рынка не допустить критической ситуации и потери средств.

Ручная ликвидация — действие со стороны трейдера, который самостоятельно контролирует и принимает решение. Второй вариант — пассивный шаг, выполняемый автоматически биржей или брокером при достижении определенных условий.

Принудительная ликвидация происходит при торговле на маржевых счетах или при использовании кредитного плеча (левериджа). Трейдеры должны быть внимательными и следить за уровнем маржи и ценой, чтобы предотвратить нежелательные последствия.

Способы

В контексте криптовалюты существуют различные варианты ликвидации, которые можно рассмотреть:

• Продажа на криптобирже. Распространенный способ, когда трейдеры продают криптовалютные активы на бирже, обменивая на другие криптовалюты или фиатные деньги.
• Обмен на стейблкоин, например, Tether, USDC, DAI. Такие токены привязаны к цене фиатной валюты (например, доллар США). Трейдеры ликвидируют криптовалюту, обменивая ее на стабильную монету, чтобы сохранить стоимость активов без необходимости вывода на фиатные счета.
• Конвертация на другие активы. Некоторые платформы позволяют трейдерам ликвидировать криптовалюту, обменивая ее на другие цифровые инструменты: токены или акции предприятий. Это предоставляет трейдеру возможность диверсифицировать инвестиции и получить доступ к другим видам средств.
• Конвертация в фиатные деньги. Платежные провайдеры предоставляют услуги обмена криптовалюты на доллары США, евро или другие национальные валюты. Таким способом трейдеры ликвидируют криптовалюту и получая ее стоимость в традиционной форме.
• Использование платежных карт. Некоторые платформы предлагают пластиковые карты, связанные с криптовалютным счетом. Трейдеры ликвидируют криптовалюту, пополнив карту, и затем используют ее для покупок и снятия наличных в магазинах или банкоматах.

Доступные варианты ликвидации криптовалюты могут различаться в зависимости от платформы, страны проживания и регуляторных требований.

Условия ликвидации

Предъявляемые условия меняются в зависимости от биржи или брокера, а также типа активов или контрактов:

• Уровень маржи (Margin Level) — процент от стоимости, который требуется для поддержания открытой позиции. Если уровень опускается ниже установленной «планки», запускается процесс ликвидации.
• Маржин-колл (Margin Call) — уровень маржи, при достижении которого биржа или брокер отправляют уведомление трейдеру о необходимости пополнения. Если трейдер не делает этого в течение определенного времени после маржин-колла, инициируется процесс закрытия сделки.
• Принудительная ликвидация (Forced Liquidation) — происходит, когда трейдер не способен поддерживать достаточный уровень маржи для позиции, а биржа или брокер автоматически закрывают позицию без согласия. Это делается для защиты от убытков и обеспечения исполнения обязательств по контрактам.
• Волатильность рынка. Биржи или брокеры могут установить дополнительные ограничения на уровень маржи или вводят особые механизмы ликвидации для минимизации рисков.

При выборе биржи или брокера для торговли на крипторынке важно тщательно ознакомиться с правилами и условиями, связанными с ликвидацией, чтобы понимать, какие требования и механизмы применяются в конкретном случае. Это помогает управлять рисками и избежать нежелательной ликвидации.

Как проходит 

Процесс ликвидации может различаться в зависимости от конкретной биржи или платформы, на которой торгуете. Алгоритм действий:

1. Достижение уровня. Ликвидация позиции происходит, когда цена достигает или опускается ниже ликвидационной цены. Это предел, при котором позиция автоматически закрывается.
2. Уведомление: когда цена достигает уровня ликвидации, биржа или брокер отправляют письмо (сообщение) трейдеру о надвигающемся процессе.
3. Закрытие: после информирования о ликвидации биржа или брокер автоматически закрывают позицию. Это выполняется путем продажи или покупки активов на рынке, чтобы реализовать замысел.
4. Расчет и регулирование. На следующем шаге проводятся расчеты и регулирование со счетом. Это включает вычисление и фиксацию прибытка или убытка, возникшего в результате сделки. При этом счет соответствующим образом регулируется с учетом проведенных изменений.

Каждая биржа или платформа может иметь особенности и процедуры ликвидации. Перед началом торговли важно тщательно изучить и понять правила и условия, связанные с такими ситуациями на конкретной платформе, чтобы быть готовым к возможной ликвидации и последствиям.

Во сколько это обходится

Цена ликвидации (liquidation price) — уровень стоимости, при достижении которой происходит закрытие позиции трейдера. Если цена криптовалюты достигает или опускается ниже ликвидационной, биржа или брокер делают работу за участника рынка.

Рассматриваемая цена определяется на основе следующих факторов: размер позиции, кредитное плечо (леверидж) и требуемая маржу. Чем выше кредитное плечо и меньше маржа, тем ближе liquidation price к текущей стоимости криптовалюты.

Например, если трейдер открывает позицию с использованием кредитного плеча в 10 x и требуется 10% маржи, цена ликвидации учитывает потенциальные убытки при движении курса в неблагоприятном направлении.

Цена ликвидации определяет уровень риска и потерь в случае неблагоприятного движения курса. Трейдеры должны внимательно отслеживать позиции и стоимость ликвидации, чтобы управлять рисками и предотвращать нежелательные последствия.

Как избежать ликвидации на крипторынке

Чтобы защититься от негативных последствий, трейдеры применяют меры предосторожности:

• Управление рисками. Важно определить финансовые возможности и разработать стратегию. Установка стоп-лосс ордеров на безопасном уровне позволяет защитить от потерь и предотвратить ликвидацию позиции в случае неблагоприятного движения курса.
• Разумное использование кредитного плеча. В случае применения леверидж при торговле на маржевых счетах будьте осторожны и не переусердствуйте. Высокое кредитное плечо повышает риск ликвидации, поэтому рекомендуется использовать его с осторожностью.
• Поддержание достаточного уровня маржи. Важно следить за деньгами на счету и контролировать леверидж для позиций. Регулярно мониторьте параметр и вносите дополнительные средства, если необходимо избежать приближения к маржин-коллу.
• Анализ рынка и планирование. Тщательно изучайте рынок, следите за новостями и фундаментальными факторами, которые влияют на цену криптовалют. Разработайте торговую стратегию и придерживайтесь ее, чтобы принимать обоснованные решения, основанные на анализе, а не эмоциях.
• Образование и консультация. Изучайте и расширяйте знания о криптовалютах, трейдинге и рынках. Получите консультации от профессиональных трейдеров или финансовых консультантов, чтобы лучше понимать действия и риски.

Как избежать убытков

Снизить и защититься от финансовых потерь при ликвидации сложно если рынок движется в противоположном направлении. Выделим рекомендации, которые помогают управлять убытками и свести их к минимуму:

• Установка стоп-лосс — предварительно заданная цена, при достижении которой позиция будет автоматически закрыта. Помогает ограничить потенциальные убытки при выборе правильного уровня.
• Разумное использование кредитного плеча. Высокий уровень левериджа увеличивает риск убытков при ликвидации. Разумно выбирайте параметр, чтобы уменьшить убытки при неблагоприятном движении цены.
• Разнообразие портфеля. Распределение капитала между активами и рыночными секторами помогает снизить риски и минимизировать влияние ликвидации одной позиции. В портфеле должны быть различные криптовалюты, акции, облигации и другие инструменты.
• Постоянный мониторинг и анализ рынка. Будьте внимательны к изменениям и регулярно мониторьте позиции. Контроль рыночной ситуации помогает принимать обоснованные решения и своевременно реагировать на изменения ситуации.
• Обучение и планирование. Инвестируйте время и ресурсы в обучение и развитие навыков трейдинга. Имейте стратегию и план действий, основанный на целях и торговом стиле. Планирование и дисциплина помогают справиться с эмоциями и принимать рациональные решения даже во время ликвидации.

Страховой фонд и его функции

В процессе рыночной ликвидации страховой фонд защищает трейдеров и биржи от потенциальных убытков, возникающих в результате закрытия позиций. Значение этого «органа» обусловлена следующими причинами:

• Защита трейдеров. Страховой фонд используется для компенсации убытков участников рынка, которые вынуждены терпеть потери из-за ликвидации. Если ситуация приводит к негативному балансу на счету, фонд помогает в покрытии убытков и предоставляет финансовую поддержку.
• Обеспечение стабильности рынка. Ликвидация позиций негативно влияет на рыночную ликвидность и устойчивость. Страховой фонд используется для обеспечения плавности процесса и смягчения возможных негативных последствий на рынке.
• Защита биржи. Страховой фонд защищает саму биржевую платформу от убытков, которые возникают в результате ликвидации позиций трейдеров. Это помогает сохранить финансовую устойчивость и продолжать работу.

Страховой фонд формируется путем взносов от трейдеров или других участников рынка. Сумма определяется на основе объемов торговли или иных критериев, установленных биржей или регуляторами.

Наличие страхового фонда не гарантирует полного возмещения убытков при ликвидации. Если объем потерь превышает имеющуюся сумму, трейдеры все равно не получат полную компенсацию. В любом случае это инструмент для минимизации рисков, защиты интересов трейдеров и биржи при ликвидации позиций.

Пример

Для понимания принципов ликвидации важно рассмотреть характерный пример:

1. Предположим, у трейдера есть длинная позиция на покупку в Биткоине (BTC), открытая на маржевом счете с использованием кредитного плеча 10x.
2. Человек открыл сделку при цене Биткоина $50 000, и размер средств на счету составляет $5,000.
3. Биржа устанавливает маржин-колл на уровне 50% и уровень ликвидации на грани 40% от начальной маржи.
4. Цена Биткоина начинает падать и достигает уровня $45 000, что считается уровнем ликвидации для позиции.
5. В этот момент уровень маржи опускается до 40% от начального значения. Биржа автоматически отправляет уведомление о надвигающейся ликвидации.
6. Если вы не предпринимаете действий и не пополняете маржу, чтобы вернуть уровень, биржа автоматически закрывает позицию.
7. Платформа продает Биткоины на рынке по текущей рыночной цене $45,000 для покрытия убытков.
8. После закрытия позиции биржа вычисляет убыток, который составляет разницу между начальной ценой покупки и стоимостью продажи, умноженную на размер позиции и с учетом комиссии.
9. Счет соответствующим образом регулируется с учетом убытка, а остаток средств уменьшается на размер потерь.

Выше приведен пример ликвидации криптовалюты, но реальные условия могут отличаться в зависимости от биржи и иных факторов. Важно ознакомиться с правилами и условиями торговли на конкретной платформе, чтобы быть в курсе процесса и результатов.

Последствия

• Финансовые потери. Если позиция закрывается по цене ниже уровня входа, трейдер несет убытки. Величина потерь зависит от разницы между ценами открытия и закрытия позиции, а также от размера сделки и комиссий, взимаемых биржей или брокером.
• Изменение баланса портфеля. Ликвидация часто приводит к изменению баланса инвестиционного портфеля. После ликвидации часть средств может быть выведена из рынка или перераспределена в другие активы, что влияет на структуру и распределение портфеля.
• Потеря уверенности и эмоциональные последствия. При принудительном закрытии сделки позиции трейдер часто испытывает эмоциональное напряжение. Снижение веры в себя и негативные эмоции могут влиять на последующие торговые решения, поэтому важно уметь контролировать эмоции и анализировать ситуацию рационально.
• Изменение плана и стратегии. Ликвидация нередко приводит к пересмотру торгового плана и стратегии. Трейдер может анализировать причины, выявлять ошибки и вносить коррективы в дальнейшие решения. Подобный анализ помогает извлечь уроки и улучшить подход к трейдингу.
• Влияние на доверие и самооценку. Серия ликвидаций или большие убытки сказываются на трейдере, его уверенности в навыках и самооценке. Важно помнить, что ликвидация — часть трейдинга, и даже опытные трейдеры сталкиваются с убытками. Рекомендуется поддерживать положительное мышление, продолжать учиться и развиваться.

Что такое ликвидация криптовалютных фьючерсов

Ликвидация криптовалютных фьючерсов — процесс принудительного закрытия позиции в фьючерсных контрактах на криптовалюту. Происходит, если трейдер не может поддерживать достаточный уровень маржи для обеспечения позиции.

Криптовалютные фьючерсы — контракты, которые обязывают трейдера купить или продать криптовалюту по установленной цене. При открытии позиции участнику рынка требуется внести процент от полной стоимости контракта, т.е. маржу.

Если цена криптовалюты, на которую заключен контракт, движется в направлении, противоположном открытой позиции трейдера, а уровень маржи достигает или опускается ниже линии поддержки (маржин-колл), биржевая платформа или брокер принимают решение о закрытии.

Ликвидация фьючерсов может происходить путем продажи или покупки контракта на рынке с целью закрытия позиции трейдера. Обычно это делается автоматически системой риск-менеджмента биржи или брокера. Цель заключается в предотвращении дальнейших убытков для трейдера и обеспечении исполнения обязательств по контрактам.

Ликвидация фьючерсных контрактов связана с финансовыми потерями для трейдера, если цена криптовалюты сильно колеблется или движется в неожиданном направлении. Поэтому важно управлять рисками и соблюдать стратегию управления капиталом при торговле криптовалютными фьючерсами.

Причины

Ликвидация позиции в фьючерсной торговле происходит по нескольким причинам:

• достижение целевого уровня и решение зафиксировать доход;
• подход к стоп-лосс, когда позиция может быть автоматически закрыта для ограничения убытков;
• истечение срока действия фьючерсного контракта, когда позиция в фьючерсе автоматически закрывается в день истечения договора;
• принудительная ликвидация, чтобы предотвратить дальнейшие убытки.

Когда запускается ликвидация фьючерсов

Механизм активируется, когда трейдер не может поддерживать требуемый уровень маржи для позиции. Это происходит, если леверидж достигает или опускается ниже уровня поддержки, т.е. маржин-колл.

Уровень маржи — процент от полной стоимости фьючерсного контракта, который трейдер должен внести в качестве обеспечения для открытия позиции. Определяется биржей или брокером, может варьироваться в зависимости от типа фьючерсов и регуляторных требований.

Когда уровень достигает или опускается ниже маржин-колла, биржа или брокер автоматически запускают механизм ликвидации для защиты от убытков. В этом случае фьючерсные контракты могут быть проданы или куплены на рынке, чтобы закрыть позицию. Это выполняется автоматически системой риск-менеджмента.

Как предотвратить ликвидацию фьючерсов

Для защиты от ликвидации рекомендуется используются инструменты:

• Установка стоп-лосс ордера. Позволяет трейдеру задать уровень, при достижении которого позиция автоматически закрывается. Помогает предотвратить ликвидацию позиции и ограничить убытки.
• Сокращение кредитного плеча путем уменьшения размера заемных средств, помогает снизить вероятность ликвидации позиции.
• Контроль коэффициента маржи, который при увеличении цены криптовалюты или падении доступного капитала может увеличиться и приблизиться к уровню ликвидации. Трейдер может контролировать коэффициент, внимательно отслеживая средства и регулярно внося дополнительные деньги на счет.

Упомянутые способы предотвращают ликвидацию позиции в криптовалютных фьючерсах. Каждый трейдер должен учитывать цели, риск-профиль и торговую стратегию при выборе методов защиты. Также следует отметить, что никакие способы не гарантируют полную безопасность, поэтому необходимо быть осмотрительным и внимательным при торговле.

Плюсы и минусы

Итоги

Ликвидация позиции на финансовых рынках, включая крипторынок, может иметь различные последствия для трейдера. Это предусматривает денежные потери, изменение баланса портфеля, эмоциональное напряжение и пересмотр стратегии.

Важно понимать, что ликвидация — часть трейдинга, но с помощью правильного управления рисками, использования стоп-лосс, разнообразия портфеля и постоянного обучения можно снизить риски. Шансы на успешную торговлю при таком подходе возрастают.

Рекомендуется ознакомиться с правилами и условиями биржи или брокера, соблюдать стратегию и план управления рисками, а также сохранять эмоциональную стабильность во время ликвидации.