Что такое инфляция криптовалют, и как от нее защититься

13 минут
180
preview

Инфляция криптовалют — удешевление цифрового актива в определенный временной промежуток. Причинами является снижение спроса из-за снижения потребительских свойств, негативная политическая / экономическая обстановка в крупных странах, увеличение или недостаток монет в обращении.

Ниже рассмотрим, что такое инфляция токенов, и по каким причинам она возникает. Выделим криптовалюту, которая наиболее защищена от удорожания, приведем плюсы и минусы процесса. Дадим рекомендации по сбору инвестиционного портфеля, способного защитить капитал.

Что это такое

Инфляция криптовалют

Термин «инфляция» произошел от латинского «вздутие», а его суть — повышение цен на товары и услуги в определенный период. Применительно к криптовалюте это означает снижение покупательной способности для единицы токенов. Проблему связывают с повышением объема цифровых активов в обороте и снижением их ценности.

Исследования в отношении Биткоин показали инфляцию за 2021 год на уровне 4%. В сравнении с фиатными деньгами это небольшой показатель. При расчете учитывалось прогнозируемое число выпускаемых токенов к ликвидности монет, находящихся в обороте. Bitcoin не защищен на 100% от инфляционных процессов, что требует поиска альтернатив.

Инфляция в экономике и влияние на криптовалюту

Влияние инфляции на криптовалюту

В случае с фиатными деньгами снижение покупательской способности происходит ежегодно, а размер инфляции при негативных обстоятельствах достигает 10-20%. Экономисты уверены, что небольшое удешевление не несет рисков для экономики и, наоборот, стимулирует рост, стабилизацию цен, повышение спроса.

Если инфляцию нельзя удержать, возникают негативные последствия:

  • увеличение цен;
  • повышение недовольства покупателей;
  • усиление давления на экономику и развитие инфляционных процессов;
  • активное накопление товаров и услуг.

Ужесточение денежно-кредитной политики становится стимулом к снижению цены криптовалют. Так произошло в 2022 году на фоне роста процентной ставки ФРС. Инфляция в Соединенных Штатах достигла уровня 1982 года. Регулятор вынужден был увеличить ставку на 50 пунктов, а со временем параметр может возрасти до 75.

На инфляционные процессы в США отреагировал фондовый и криптовалютный рынок. По статистике при колебаниях рынка страдают рисковые активы с высокой волатильностью. К этой категории относятся криптовалюты с низкой капитализацией. В отличие от заводов-изготовителей цифровые монеты не могут переложить инфляцию на потребителя и увеличить цены.

Рост ставки в США обрушил криптовалютный рынок и привел к снижению рыночной капитализации. 6 месяцев назад цифровые активы находились на пике, а стоимость достигала 3 трлн долларов. На середину июля 2022 года она составляет 867 млрд, что в 3,5 раза меньше.

С ростом процентной ставки инвесторы обращают внимание на гособлигации США и другие стабильные активы. Ситуация больше давит криптовалюты и создает условия для инфляции — падения курса и снижения потребительской активности. Результат налицо: за последние 6 месяцев многие криптовалюты потеряли в цене 20-50%.

Причины

Почему происходит инфляция криптовалюты
  1. Увеличение валюты в обращении. Стоимость фиатных денег реагирует на включение печатного станка. Не исключением являются цифровые активы, которые снижаются в цене при активной эмиссии. Некоторые токены выпускаются без ограничений, что негативно влияет на курс и покупательскую способность.
  2. Нехватка монет. Дефицит предложения в отношении популярных криптовалют приводит к повышению их цены. Возрастает давление на менее популярные криптовалюты.
  3. Политические факторы. Запрет и ограничение токенов в крупных странах может привести к инфляции и снижению интереса.
  4. «Проколы» разработчиков. Для поддержания ликвидности создатели цифровых активов работают над устранением ошибок, добавлением новых возможностей и созданием конкуренции другим токенам. Отказ от работы с продуктами или ошибки могут привести к инфляции криптовалюты.

Как защититься

Защита от инфляции

Есть несколько способов, как защитить цифровые токены от инфляционных процессов:

  1. Ограниченная эмиссия. Для многих криптовалют действует правило ограниченного выпуска токенов. Монеты выпускаются в определенном количестве, к примеру, 100 млн или 1 млрд, без возможности увеличения. Полученные токены распределяются между командой и инвесторами. Часть денег идет на рекламную кампанию, развитие и иные цели.
  2. Повышение сложности. Актуально для криптовалют, работающих на PoW и добываемых с помощью майнинга. В попытке увеличить заработок майнеры покупают мощное оборудование. На рост хешрейта сеть реагирует увеличением сложности. Добывать криптовалюту становится труднее, что снижает риск инфляции.
  3. Уменьшение вознаграждения. Относится к цифровым активам на PoW. За каждый добытый блок майнеры получают вознаграждение. К примеру, для BTC оно составляет 6.25 монет. Каждые четыре года этот параметр снижается двое.
  4. Сжигание. Для поддержания стоимости токенов создатели предусматривают уничтожение токенов. Компания создает монеты, а через какое-то время выкупает часть токенов и сжигает их путем перевода на кошельки, к которым нет доступа. Такая защита от инфляции работает также для фиатных денег, акций и других активов.

Повышение сложности и снижение вознаграждения применяется для монет, которые добываются с помощью оборудования. Ограниченная эмиссия и сжигание характерны для токенов, работающих на PoS или алгоритмах, не требующих майнинга.

Какие криптовалюты не боятся инфляции

Токены, которые не боятся инфляции

Токены считаются «тихой гаванью» для инвесторов, обеспечивающей защиту от инфляции в период экономической нестабильности. На практике криптовалюта не всегда спасает от падения фиатных денег и проблем с экономикой. Причиной является резкое повышение спроса и цены. Анализ годовых показателей свидетельствует о низкой эффективности токенов, как защиты от инфляции.

Выделяют несколько монет, способных частично защитить от удорожания фиатных денег и слабо подверженных инфляционным процессам:

  1. Bitcoin. Имеет цену 19292 $ и капитализацию 372.6 млрд. Удерживает лидирующую позицию среди всех криптовалют.
  2. Nano. Стоимость токена составляет 0.8 $, а рыночная капитализация — 112 млн долларов. По этому параметру монета находится на 167 строчке рейтинга.
  3. EOS. Занимает 49 строчку по капитализации с показателем 922 млн и курсом 0.9 $.
  4. Cardano. Криптовалюта устойчива к инфляции, имеет рыночную капитализацию 14,3 млрд долларов и стоит 0.4 $ за токен.
  5. Stellar. Покупка токена обходится в 0.1$, а капитализация — 2,5 млрд долларов.

Из приведенных выше наиболее устойчивы Стеллар и Нано. 

Какие криптовалюты подвержены инфляции

Токены, которые не боятся инфляции

В 2022 году не все цифровые активы устойчивы к инфляции. Многие из них существенно потеряли в цене. К примеру, Биткоин за последние три месяца упал с 41,2 тысяч долларов до 19,5. На 84% снизилась стоимость Dash. С 3114 $ до 1057 $ упал Эфириум и т. д. В зоне риска находятся криптовалюты, зависящие от цены Bitcoin, рыночной ситуации, спроса и предложения.

Способен ли защитить Биткоин

Биткоин и инфляция

Bitcoin не защищен от инфляции на 100%. С повышением количества токенов он испытывает нагрузку и теряет потребительскую способность. Для защиты используются рассмотренные инструменты, такие как повышение сложности майнинга и уменьшение вознаграждения на 50% раз в четыре года.

Пока стоимость Bitcoin росла по отношению к фиатным деньгам, инфляция Bitcoin не тревожила инвесторов. Снижение курса в 2022 году показало незащищенность криптовалюты. Не спасла большая капитализация и заинтересованность крупных инвесторов в покупке актива.  

Считается, что Bitcoin — дефляционный токен, ведь покупательская способность возрастает из-за ограниченной эмиссии, увеличения сложности и цены. На практике дефляция не характерна для токена. Биткоин — инфляционная криптовалюта, имитирующая снижение цены золота. Это связано с постепенным увеличением предложения до 21 млн монет вплоть до 2140 года

В отличие от золота Биткоин не гарантирует защиту от инфляции. Это связано с чувствительностью к внешним факторам. Политическая ситуация, действия «китов» на криптовалютном рынке, рост безработицы и иные проблемы могут привести к падению цены актива. Bitcoin рассматривается инвесторами, как один из инструментов хеджирования, не более того.

Ограниченное предложение, снижение вознаграждения майнерам и рост сложности защищают от инфляции. Плюсом считается отсутствие привязки к золоту, цифровым активам и фиатным деньгам. В результате Bitcoin не хуже акций, постоянно находящихся под давлением экономической и политической ситуации.

BTC имеет ряд преимуществ перед золотом:

  • долговечность;
  • ликвидность;
  • безопасность;
  • взаимозаменяемость;
  • децентрализация.

В 2022 году потребительские качества криптовалюты снизились из-за проблем в США. За последний месяц индекс потребительских цен в стране составил 8.6%, что влияет на криптовалютный сектор. За 2021 год инфляция Биткоин составила 4%, а по итогам 2022-го она будет выше. Для сравнения в России инфляция рубля составляет около 7%.

Подходят ли стейблкоины для защиты от инфляции

Стейблкоины и инфляция

Фиатные деньги подвержены инфляционным процессам из-за отсутствия обеспечения сырьевыми или физическими товарами. Эмиссией занимается правительство и Центральные банки, регулирующие оборот активов. Когда включается «печатный станок», начинается инфляция.

Стейблкоины — криптовалюта, имеющая обеспечение в виде фиатных денег, цифровых активов или иных ценностей. Они имеют более стабильную цену, чем Bitcoin и другие токены, не имеющие привязки. Их плюсы:

  1. Стабильность на волатильном рынке, что предусматривает их применение в качестве инструмента хеджирования.
  2. Повышение ликвидности криптовалютного рынка за счет доверия к активу.
  3. Возможность получения дохода на стейкинге и кредитовании.
  4. Высокая скорость и легкость переводов.

В группу популярных токенов входит BUSD, DAI, USDT, USDC и другие. Устойчивость стейблкоина зависит от объекта, к которому он привязан. К более сильным фиатным деньгам относится евро и доллары США. Они популярны, благодаря стабильности, небольшой инфляции и стабильной экономике стран. Другие валюты не могут похвастаться такой стабильностью, а падение цены в течение года может достигать 50% в месяц и более.

Стейблкоины, привязанные к фиатным деньгам, стабильны, но назвать их защищенными от инфляции нельзя. Если доллар США, к которому привязаны упомянутые токены, потеряет покупательскую способность, пострадают и стабильные токены.

Более надежны стейблкоины, привязанные к золоту. Одним из примеров является PAXG, стоимость которого составляет 1728 $. Криптовалюта создана в сентябре 2019-го, работает на ERC-20 и продается на многих биржах.

Цель разработки токена — предоставление участникам рынка инструмента для хеджирования и повышение доступности золота. Основателем является Чарльз Каскарилья. Уникальность PAXG обусловлена привязкой к конкретному товару — золоту. В «белой бумаге» говорится, что 3,5 трлн долларов из доступного золота применятся для инвестиций. Доступ к вложениям имеют только крупные инвесторы, что несправедливо.

Общее предложение PAXG ничем не фиксируется, ведь с появлением каждой унции золота выпускается токен. На момент обзора в обороте 333,6 тысяч монет. Стейблкоин создан на протоколе Эфириум и защищен PoW. Он не привязывается к Ethereum и может запускаться на других блокчейнах. Купить стейблкоин, обеспеченный золотом, можно на многих биржах: Кракен, Бинанс, FTX и других.

Преимущества и недостатки инфляции

Плюсы и минусы инфляции

В отношении фиатных денег умеренная инфляция имеет следующие плюсы:

  1. Стимулирование экономики и увеличение оборота денег.
  2. Ускорение производственных процессов.
  3. Уменьшение безработицы и активность людей, желающих компенсировать инфляцию упорным трудом.
  4. Защита от экономической опасности, ведь люди активно тратят деньги.

Негативный фактор — удар по малообеспеченным слоям населения, рост процентных ставок, уменьшение сбережений.

Аналогичные проблемы актуальны в сфере криптовалют. Инфляция приводит к тому, что цифровые и фиатные активы теряют потенциальную ценность. Люди начинают искать инструменты для вложений и продают токены, что ведет к дальнейшему снижению цены.

Как сохранить капитал 

Сохранение капитала

Финансовые эксперты рекомендуют дифференцированный подход в защите от инфляции. Необходимо вкладывать деньги в разные активы:

  1. Криптовалюта. При покупке токенов стоит быть готовым к долгосрочным вложениям. Если продать монеты через 2-3 года, высок риск потерять в цене до 60% и оказаться в убытке. Доля токенов в инвестиционном портфеле должна быть не более 10-15%. 
  2. Акции. Ценные бумаги иностранных компаний являются хорошим объектом для вложений. При выборе необходимо анализировать финансовую отчетность, новостной фон, изменение стоимости активов за последний период и возможности. Доля инвестиционном портфеле — 20-25%.
  3. Золото. Драгоценные металлы считаются классическим инструментом инвесторов. Покупать золото можно напрямую или через фьючерсные контракты. Инструмент для вложений рассчитан на долгосрочную перспективу. Процентное отношение золота в инвестиционном портфеле — 15-20%.
  4. Облигации. Долговые ценные бумаги защищают капитал от инфляции. При выборе уделяется внимание надежности эмитента, доходности и иным факторам. В криптовалютном портфеле они должны занимать не более 20%.
  5. Недвижимость. Речь идет о покупке жилых или бизнес-помещений для последующей перепродажи или сдачи в аренду. Такое имущество всегда в цене и способно защитить от инфляции в долгосрочной перспективе. Процентное отношение активов в портфеле инвестора — 15-20%. 

Итоги

Заключение

Биткоин, Эфириум и другие криптовалюты используются инвесторами в качестве инструмента для хеджирования. Они помогают защититься от инфляции и приумножить капитал при правильном движении рынка. 

Криптовалюта — не является панацей и используется в комплексе с другими инвестиционными инструментами. Причиной недоверия является высокая волатильность и зависимость цены от многих факторов: политическая ситуация, уровень безработицы, отношение к цифровым активам и т. д.

Аватар автора
crypt-mining.net

Комментарии