Что такое инфляция криптовалют, и как от нее защититься

Инфляция криптовалют — удешевление цифрового актива в определенный временной промежуток. Причинами является снижение спроса из-за снижения потребительских свойств, негативная политическая / экономическая обстановка в крупных странах, увеличение или недостаток монет в обращении.
Ниже рассмотрим, что такое инфляция токенов, и по каким причинам она возникает. Выделим криптовалюту, которая наиболее защищена от удорожания, приведем плюсы и минусы процесса. Дадим рекомендации по сбору инвестиционного портфеля, способного защитить капитал.
Что это такое

Термин «инфляция» произошел от латинского «вздутие», а его суть — повышение цен на товары и услуги в определенный период. Применительно к криптовалюте это означает снижение покупательной способности для единицы токенов. Проблему связывают с повышением объема цифровых активов в обороте и снижением их ценности.
Исследования в отношении Биткоин показали инфляцию за 2021 год на уровне 4%. В сравнении с фиатными деньгами это небольшой показатель. При расчете учитывалось прогнозируемое число выпускаемых токенов к ликвидности монет, находящихся в обороте. Bitcoin не защищен на 100% от инфляционных процессов, что требует поиска альтернатив.
Инфляция в экономике и влияние на криптовалюту

В случае с фиатными деньгами снижение покупательской способности происходит ежегодно, а размер инфляции при негативных обстоятельствах достигает 10-20%. Экономисты уверены, что небольшое удешевление не несет рисков для экономики и, наоборот, стимулирует рост, стабилизацию цен, повышение спроса.
Если инфляцию нельзя удержать, возникают негативные последствия:
- увеличение цен;
- повышение недовольства покупателей;
- усиление давления на экономику и развитие инфляционных процессов;
- активное накопление товаров и услуг.
Ужесточение денежно-кредитной политики становится стимулом к снижению цены криптовалют. Так произошло в 2022 году на фоне роста процентной ставки ФРС. Инфляция в Соединенных Штатах достигла уровня 1982 года. Регулятор вынужден был увеличить ставку на 50 пунктов, а со временем параметр может возрасти до 75.
На инфляционные процессы в США отреагировал фондовый и криптовалютный рынок. По статистике при колебаниях рынка страдают рисковые активы с высокой волатильностью. К этой категории относятся криптовалюты с низкой капитализацией. В отличие от заводов-изготовителей цифровые монеты не могут переложить инфляцию на потребителя и увеличить цены.
Рост ставки в США обрушил криптовалютный рынок и привел к снижению рыночной капитализации. 6 месяцев назад цифровые активы находились на пике, а стоимость достигала 3 трлн долларов. На середину июля 2022 года она составляет 867 млрд, что в 3,5 раза меньше.
С ростом процентной ставки инвесторы обращают внимание на гособлигации США и другие стабильные активы. Ситуация больше давит криптовалюты и создает условия для инфляции — падения курса и снижения потребительской активности. Результат налицо: за последние 6 месяцев многие криптовалюты потеряли в цене 20-50%.
Причины

- Увеличение валюты в обращении. Стоимость фиатных денег реагирует на включение печатного станка. Не исключением являются цифровые активы, которые снижаются в цене при активной эмиссии. Некоторые токены выпускаются без ограничений, что негативно влияет на курс и покупательскую способность.
- Нехватка монет. Дефицит предложения в отношении популярных криптовалют приводит к повышению их цены. Возрастает давление на менее популярные криптовалюты.
- Политические факторы. Запрет и ограничение токенов в крупных странах может привести к инфляции и снижению интереса.
- «Проколы» разработчиков. Для поддержания ликвидности создатели цифровых активов работают над устранением ошибок, добавлением новых возможностей и созданием конкуренции другим токенам. Отказ от работы с продуктами или ошибки могут привести к инфляции криптовалюты.
Как защититься

Есть несколько способов, как защитить цифровые токены от инфляционных процессов:
- Ограниченная эмиссия. Для многих криптовалют действует правило ограниченного выпуска токенов. Монеты выпускаются в определенном количестве, к примеру, 100 млн или 1 млрд, без возможности увеличения. Полученные токены распределяются между командой и инвесторами. Часть денег идет на рекламную кампанию, развитие и иные цели.
- Повышение сложности. Актуально для криптовалют, работающих на PoW и добываемых с помощью майнинга. В попытке увеличить заработок майнеры покупают мощное оборудование. На рост хешрейта сеть реагирует увеличением сложности. Добывать криптовалюту становится труднее, что снижает риск инфляции.
- Уменьшение вознаграждения. Относится к цифровым активам на PoW. За каждый добытый блок майнеры получают вознаграждение. К примеру, для BTC оно составляет 6.25 монет. Каждые четыре года этот параметр снижается двое.
- Сжигание. Для поддержания стоимости токенов создатели предусматривают уничтожение токенов. Компания создает монеты, а через какое-то время выкупает часть токенов и сжигает их путем перевода на кошельки, к которым нет доступа. Такая защита от инфляции работает также для фиатных денег, акций и других активов.
Повышение сложности и снижение вознаграждения применяется для монет, которые добываются с помощью оборудования. Ограниченная эмиссия и сжигание характерны для токенов, работающих на PoS или алгоритмах, не требующих майнинга.
Какие криптовалюты не боятся инфляции

Токены считаются «тихой гаванью» для инвесторов, обеспечивающей защиту от инфляции в период экономической нестабильности. На практике криптовалюта не всегда спасает от падения фиатных денег и проблем с экономикой. Причиной является резкое повышение спроса и цены. Анализ годовых показателей свидетельствует о низкой эффективности токенов, как защиты от инфляции.
Выделяют несколько монет, способных частично защитить от удорожания фиатных денег и слабо подверженных инфляционным процессам:
- Bitcoin. Имеет цену 19292 $ и капитализацию 372.6 млрд. Удерживает лидирующую позицию среди всех криптовалют.
- Nano. Стоимость токена составляет 0.8 $, а рыночная капитализация — 112 млн долларов. По этому параметру монета находится на 167 строчке рейтинга.
- EOS. Занимает 49 строчку по капитализации с показателем 922 млн и курсом 0.9 $.
- Cardano. Криптовалюта устойчива к инфляции, имеет рыночную капитализацию 14,3 млрд долларов и стоит 0.4 $ за токен.
- Stellar. Покупка токена обходится в 0.1$, а капитализация — 2,5 млрд долларов.
Из приведенных выше наиболее устойчивы Стеллар и Нано.
Какие криптовалюты подвержены инфляции

В 2022 году не все цифровые активы устойчивы к инфляции. Многие из них существенно потеряли в цене. К примеру, Биткоин за последние три месяца упал с 41,2 тысяч долларов до 19,5. На 84% снизилась стоимость Dash. С 3114 $ до 1057 $ упал Эфириум и т. д. В зоне риска находятся криптовалюты, зависящие от цены Bitcoin, рыночной ситуации, спроса и предложения.
Способен ли защитить Биткоин

Bitcoin не защищен от инфляции на 100%. С повышением количества токенов он испытывает нагрузку и теряет потребительскую способность. Для защиты используются рассмотренные инструменты, такие как повышение сложности майнинга и уменьшение вознаграждения на 50% раз в четыре года.
Пока стоимость Bitcoin росла по отношению к фиатным деньгам, инфляция Bitcoin не тревожила инвесторов. Снижение курса в 2022 году показало незащищенность криптовалюты. Не спасла большая капитализация и заинтересованность крупных инвесторов в покупке актива.
Считается, что Bitcoin — дефляционный токен, ведь покупательская способность возрастает из-за ограниченной эмиссии, увеличения сложности и цены. На практике дефляция не характерна для токена. Биткоин — инфляционная криптовалюта, имитирующая снижение цены золота. Это связано с постепенным увеличением предложения до 21 млн монет вплоть до 2140 года
В отличие от золота Биткоин не гарантирует защиту от инфляции. Это связано с чувствительностью к внешним факторам. Политическая ситуация, действия «китов» на криптовалютном рынке, рост безработицы и иные проблемы могут привести к падению цены актива. Bitcoin рассматривается инвесторами, как один из инструментов хеджирования, не более того.
Ограниченное предложение, снижение вознаграждения майнерам и рост сложности защищают от инфляции. Плюсом считается отсутствие привязки к золоту, цифровым активам и фиатным деньгам. В результате Bitcoin не хуже акций, постоянно находящихся под давлением экономической и политической ситуации.
BTC имеет ряд преимуществ перед золотом:
- долговечность;
- ликвидность;
- безопасность;
- взаимозаменяемость;
- децентрализация.
В 2022 году потребительские качества криптовалюты снизились из-за проблем в США. За последний месяц индекс потребительских цен в стране составил 8.6%, что влияет на криптовалютный сектор. За 2021 год инфляция Биткоин составила 4%, а по итогам 2022-го она будет выше. Для сравнения в России инфляция рубля составляет около 7%.
Подходят ли стейблкоины для защиты от инфляции

Фиатные деньги подвержены инфляционным процессам из-за отсутствия обеспечения сырьевыми или физическими товарами. Эмиссией занимается правительство и Центральные банки, регулирующие оборот активов. Когда включается «печатный станок», начинается инфляция.
Стейблкоины — криптовалюта, имеющая обеспечение в виде фиатных денег, цифровых активов или иных ценностей. Они имеют более стабильную цену, чем Bitcoin и другие токены, не имеющие привязки. Их плюсы:
- Стабильность на волатильном рынке, что предусматривает их применение в качестве инструмента хеджирования.
- Повышение ликвидности криптовалютного рынка за счет доверия к активу.
- Возможность получения дохода на стейкинге и кредитовании.
- Высокая скорость и легкость переводов.
В группу популярных токенов входит BUSD, DAI, USDT, USDC и другие. Устойчивость стейблкоина зависит от объекта, к которому он привязан. К более сильным фиатным деньгам относится евро и доллары США. Они популярны, благодаря стабильности, небольшой инфляции и стабильной экономике стран. Другие валюты не могут похвастаться такой стабильностью, а падение цены в течение года может достигать 50% в месяц и более.
Стейблкоины, привязанные к фиатным деньгам, стабильны, но назвать их защищенными от инфляции нельзя. Если доллар США, к которому привязаны упомянутые токены, потеряет покупательскую способность, пострадают и стабильные токены.
Более надежны стейблкоины, привязанные к золоту. Одним из примеров является PAXG, стоимость которого составляет 1728 $. Криптовалюта создана в сентябре 2019-го, работает на ERC-20 и продается на многих биржах.
Цель разработки токена — предоставление участникам рынка инструмента для хеджирования и повышение доступности золота. Основателем является Чарльз Каскарилья. Уникальность PAXG обусловлена привязкой к конкретному товару — золоту. В «белой бумаге» говорится, что 3,5 трлн долларов из доступного золота применятся для инвестиций. Доступ к вложениям имеют только крупные инвесторы, что несправедливо.
Общее предложение PAXG ничем не фиксируется, ведь с появлением каждой унции золота выпускается токен. На момент обзора в обороте 333,6 тысяч монет. Стейблкоин создан на протоколе Эфириум и защищен PoW. Он не привязывается к Ethereum и может запускаться на других блокчейнах. Купить стейблкоин, обеспеченный золотом, можно на многих биржах: Кракен, Бинанс, FTX и других.
Преимущества и недостатки инфляции

В отношении фиатных денег умеренная инфляция имеет следующие плюсы:
- Стимулирование экономики и увеличение оборота денег.
- Ускорение производственных процессов.
- Уменьшение безработицы и активность людей, желающих компенсировать инфляцию упорным трудом.
- Защита от экономической опасности, ведь люди активно тратят деньги.
Негативный фактор — удар по малообеспеченным слоям населения, рост процентных ставок, уменьшение сбережений.
Аналогичные проблемы актуальны в сфере криптовалют. Инфляция приводит к тому, что цифровые и фиатные активы теряют потенциальную ценность. Люди начинают искать инструменты для вложений и продают токены, что ведет к дальнейшему снижению цены.
Как сохранить капитал

Финансовые эксперты рекомендуют дифференцированный подход в защите от инфляции. Необходимо вкладывать деньги в разные активы:
- Криптовалюта. При покупке токенов стоит быть готовым к долгосрочным вложениям. Если продать монеты через 2-3 года, высок риск потерять в цене до 60% и оказаться в убытке. Доля токенов в инвестиционном портфеле должна быть не более 10-15%.
- Акции. Ценные бумаги иностранных компаний являются хорошим объектом для вложений. При выборе необходимо анализировать финансовую отчетность, новостной фон, изменение стоимости активов за последний период и возможности. Доля инвестиционном портфеле — 20-25%.
- Золото. Драгоценные металлы считаются классическим инструментом инвесторов. Покупать золото можно напрямую или через фьючерсные контракты. Инструмент для вложений рассчитан на долгосрочную перспективу. Процентное отношение золота в инвестиционном портфеле — 15-20%.
- Облигации. Долговые ценные бумаги защищают капитал от инфляции. При выборе уделяется внимание надежности эмитента, доходности и иным факторам. В криптовалютном портфеле они должны занимать не более 20%.
- Недвижимость. Речь идет о покупке жилых или бизнес-помещений для последующей перепродажи или сдачи в аренду. Такое имущество всегда в цене и способно защитить от инфляции в долгосрочной перспективе. Процентное отношение активов в портфеле инвестора — 15-20%.
Итоги

Биткоин, Эфириум и другие криптовалюты используются инвесторами в качестве инструмента для хеджирования. Они помогают защититься от инфляции и приумножить капитал при правильном движении рынка.
Криптовалюта — не является панацей и используется в комплексе с другими инвестиционными инструментами. Причиной недоверия является высокая волатильность и зависимость цены от многих факторов: политическая ситуация, уровень безработицы, отношение к цифровым активам и т. д.
Комментарии