Что такое обернутые токены (Wrapped Token) и зачем они нужны

12 минут
170
preview

Wrapped Token (обернутый токен) — криптовалюта, работающая на другом блокчейне и привязанная к его стоимости. После создания остается делимой и привязанной к первичной монете.

Применяется в DApps-приложениях и протоколах, торгуется на CEX-биржах. Выпускается на блокчейне Эфириум, Алгоранд или Бинанс Смарт Чейн. Ниже рассмотрим, что это, зачем нужны такие криптовалюты, как применяются и создаются. Приведем примеры, плюсы и минусы, перспективы.

Что такое Wrapped Token

Обернутый (завернутый) токен — токенизированный вариант цифрового актива с расширенными возможностями. Это монета, перенесенная из одного blockchain в другой. Название объясняется помещением исходного токена в оболочку-хранилище для использования в другой blockchain-сети. Wrapped Token сохраняет связь и обеспечение с главным активом, находится с ним в отношении 1 к 1 и имеет аналогичную стоимость. 

История создания

Идея создания обернутых токенов принадлежит группе из трех компаний:

  1. BitGo Inc — платформа для управления активами.
  2. Kyber Network — проект со своим блокчейном и криптовалютой KNC.
  3. Republic Protocol — протокол с DApp-платформой для внебиржевых торгов.

Анонс появился в октябре 2018-го, первая документация создана 24 января 2019, официальный выпуск датируется 31 января этого же года. В White Paper указывалась информация с описанием технологии Wrapped Tokens.

Назначение

Зачем нужны обернутые токены

В 2022 году рынок DeFi-активов получил «второе дыхание», благодаря появлению блокчейн-постов — программ, обеспечивающих межсетевую интеграцию. С их помощью можно перемещать монеты и данные между цифровыми цепями. Не все blockchain связаны, появление Wrapped Tokens решает проблему.

Назначение обернутых токенов на примере WBTC:

  1. Получение ценности Биткоин в блокчейн-сети Трон или Эфириум.
  2. Залог для получения займа в стейблкоинах.
  3. Доходное фермерство.
  4. Обход биржевых платформ и сервисов.
  5. Экономия времени на настройке отдельных нод и т. д.

Wrapped Tokens можно использовать в другой блокчейн-сети, которая не является главной для исходного актива. Как только новый инструмент теряет актуальность, его легко обменять на оригинальный токен.

Многие сравнивают обернутую криптовалюту со стейблкоинами, стоимость которых формируется за счет базового актива. Разница в том, что стабильные токены стремятся к фиксированной цене, поэтому выбирают фиатный актив. У Wrapped Tokens другие задачи, ведь в роли исходных инструментов используются волатильные криптовалюты.

Назначение завернутых монет меняется в зависимости от первоначального токена. К примеру, при использовании в этом качестве Toncoin можно получить следующие возможности:

  1. Перевод в другой blockchain для пользования новыми сервисами.
  2. Участие в пуле ликвидности на биржах Pancake Swap или Uni Swap.
  3. Хранение обернутых Тонкоин в кошельке МетаМаск.

В случае с TON пользователям доступно два моста — Эфириум и BSC. 

Как создаются обернутые токены

Wrapped Tokens выпускаются посредством перемещения цифрового актива в отдельное хранилище. За разработку отвечает отдельный сервис, хранящий инструмент на smart-контракте и занимающийся эмиссией обернутого токена. Для каждой монеты существует идентичное число оригинальных криптовалют, находящихся в распоряжении кастодиана.

Алгоритм действий:

  1. Продавец запускает процесс создания.
  2. Исходный токен отравляется кастодиану.
  3. Создается обернутый токен.
  4. Продавец получает сумму, которая эквивалентна исходному токену.

По такому же принципу можно отправить Wrapped Tokens обратно и получить первоначальный токен. Результат процесса зависит от кастодиана, в качестве которого может выступать:

  • мерчант — компания, принимающая на себя обеспечение Wrapped-токена;
  • smart-контракт;
  • криптовалютный кошелек с функцией мультиподписи;
  • DAO-организация.

По рассмотренному принципу создаются почти все Wrapped Tokens. При создании WBTC Биткоин направляет к хранителю. После блокировки базового BTC отправитель получает аналогичное число WBTC в отношении 1 к 1. Сжигание осуществляется по аналогичному принципу, но в обратном порядке. Сначала WBTC убирается из оборота, после чего из хранилища освобождаются оригинальные монеты.

Где используются Wrapped Token

Популярность обернутых токенов обусловлена широкой сферой применения активов:

  1. Маржинальная торговля.  Кредитование средств на бирже и их применение для проведения операций. Токены могут использовать трейдеры для маржинальных торгов на DEX-биржах. 
  2. Обеспечение ликвидности. Wrapped Token часто используются для увеличения ликвидности экосистемы Эфириум от владельцев BTC. Монеты WBTC и renBTC могут депонироваться в DeFi-пулы для получения прибыли.
  3. DeFi-кредитование. Проводится посредством передачи криптовалютных активов в пулы для получения процентов. Обернутые токены WBTC подходят для оформления Bitcoin в кредит через специальные протоколы.
  4. Получение АММ или фермы по протоколу кредитования. Для этого нужно внести Wrapped Token в пул ликвидности. Это позволяет получить прибыль в качестве токенов управления.
  5. Обеспечение криптовалютного займа. Деньги клиента находятся в резерве до выплаты задолженности. В роли обеспечения чаще всего применяется ETH. Из-за этого Эфириум подвергается риску, и возникают проблемы стабильности сети. Для исправления проблемы в качестве залога применяются обернутые токены WBTC. Они уменьшают нагрузку на сеть и повышают ликвидность.

Примеры обернутых токенов и их обзор

Обернутые токены

На июль 2022 года создано много завернутых монет, которые активно применяются в DeFi. Они работают на Эфириум, но встречаются и другие варианты. Рассмотрим примеры Wrapped Tokens их особенности и характеристики.

WBTC

Обернутый Биткоин — токен на ERC-20, создается на базе оригинального BTC. Впервые запущен в 2019 году и стал результатом взаимодействия трех компаний: Bitgo, Kyber и Ren. Для получения WBTC подается запрос продавцу, к примеру, DeversiFi. Он делает необходимые проверки для подтверждения личности. Впоследствии продавец запускает операцию с хранителем, создающим обернутые токены и направляющим их продавцу. Обмен осуществляется через CEX или DEX биржу, а также атомарный своп. Конвертация между WBTC и BTC доступна только продавцам.

Полученный Wrapped Tokens продается по цене оригинального Биткоина. Его преимущество в доступности применения в Эфириум-протоколах, к примеру, DODO и Uniswap.

Дополнительные плюсы:

  1. Стандартизация Bitcoin в формате ERC-20.
  2. Поддержка разных узлов, в том числе управления типами транзакций, для поддержки валют.
  3. Открытость процесса добавления и удаления продавцов.

Продавцы играют роль администраторов и инициируют процесс создания / сжигания. Хранители выполняют работу и защищают WBTC клиента на институциональном уровне. Выпущенные токены на 100% обеспечены и проверены с помощью резервов сети.

Характеристики WBTC на июль 2022 года:

  • официальный сайт — wbtc.network;
  • белая книга — wbtc.network/assets/wrapped-tokens-whitepaper.pdf;
  • курс — 21 293 $;
  • рыночная капитализация — 5,4 млрд долларов;
  • объем торгов за 24 часа — 93,5 млн долларов;
  • количество токенов — 254 338.

В отношении WBTC возникает все больше споров. Многие отмечают, что обернутый Биткоин — фейк. Пользователи передают токены в обмен на обернутые монеты. Несмотря на отношение 1 к 1, криптовалюты не являются взаимозаменяемыми. Они также получают доступ к универсальной версии BTC, но она неоригинальная. Это же касается и других Wrapped tokens.

WETH

Ethereum — собственная криптовалюта одноименного блокчейна, но ETH не совместим с токенами Эфириум ERC-20. Пользователи не могут проводить прямой обмен без привлечения 3-й стороны в виде CEX-биржи. 

Монета WETN полезна в следующих случаях:

  1. Применение протоколов, поддерживающих ERC-20, но не ETH.
  2. Прямой обмен на децентрализованных платформах.
  3. Упрощение сделок с NFT на маркетплейсах формата Open Sea.

Разработчики утверждают, что создание WETH — временное явление. Планируется, что ERC-20 сменят монеты других стандартов, а обернутый Эфириум потеряет спрос. Пока он востребован на: Бинанс, Фантом, Смарт Чейн, Полигон, Солана, Аваланче и других платформах.

Характеристики WETH:

  • официальный сайт — weth.io;
  • курс — 1189 $;
  • рыночная капитализация — не указана;
  • объем торгов за 24 часа — 512,4 тысячи;
  • количество токенов — не указано.

pTokens BTC

Токенизированный криптовалютный актив, созданный в экосистеме pNetwork, предназначенной для создания обернутых монет. Позволяет выпускать Wrapped Tokens в привязке 1 к 1 между своим и хост блокчейном.

Особенность экосистемы в том, что она работает с более чем 10 блокчейнами (Биткоин, Телос, Эфириум, Догикоин, Лайткоин и др.). Отличается безопасностью, прозрачностью и масштабируемостью.

Характеристики pBTC:

  • официальный сайт — p.network;
  • белая книга — ptokens.io/ptokens-rev5b.pdf;
  • цена — 11318 $;
  • капитализация — нет;
  • оборот торгов за 24 часа — 188 $.

RenBTC

Токен ERC-20 в сети Эфириум, связанный с Биткоином. Создается на платформе Ren. Площадка выделяется открытостью протокола и предоставлением доступа к межблокчейн ликвидности. Основана гендиректором Тайяном Чжаном.

Помогает с переносом токенов из других blockchain в Dapp-программы Эфириум. Является прямым конкурентом WBTC. RenBTC не относится к искусственным монетам и не предусматривает механизм сжигания для подтверждения привязки к Биткоину.

Особенность обернутого токена — плавный обмен. Для хранения используется децентрализованная группа узлов Darknodes. Пользователи вправе создавать и сжигать токены в любом направлении. Протокол способен обрабатывать сотни транзакций в минуту. 

При необходимости RenVM может интегрироваться в децентрализованный софт с помощью посредников Ren. Пользователь вправе использовать Биткоин на DEX-бирже или кредитной платформе без применения дополнительных механизмов. Закрытые ключи секретны, что повышает безопасность Биткоин в сети Эфириум.

Характеристики RenBTC:

  • официальный ресурс — renproject.io;
  • белая бумага — renproject.io/litepaper.pdf;
  • цена — 21204 $;
  • капитализация — 102,28 млн долларов;
  • суточный объем — 2 млн долларов;
  • количество — 4 823 токена.

WBNB

Один из самых популярных обернутых токенов от Бинанс Смарт Чейн. Стоимость актива привязана к BNB. Цель создания состоит в улучшении совместимости BSC с другими приложениями и облегчения передачи данных между цепями. Основатель wBNB Чанпэн Чжао — директор платформы Бинанс. 

Назначение обернутого BNB:

  1. Создание моста между блокчейнами для перехода между сетями.
  2. Снижение ликвидности других блокчейн-сетей.
  3. Более низкие тарифы на газ.
  4. Лучшая эффективность.

Характеристики WBNB:

  • официальный сайт — bnbchain.world;
  • цена — 236 $;
  • рыночная капитализация – 1,12 млрд долларов;
  • суточный объем торгов — 113,6 млн долларов;
  • количество токенов — 4,7 млн.

WTRON

Обернутый токен экосистемы Трон. Как и первичная монета, обладает высокой пропускной способностью, улучшенной масштабируемостью и доступностью для пользователей. Имеет более надежную структуру сети и внутреннюю ценность. Формируется по принципу, который рассмотрен выше. 

Характеристики:

  • официальный сайт — tron.network;
  • белая бумага — developers.tron.network/docs;
  • курс — 0,068 $;
  • рыночная капитализация — 6,99 млрд;
  • объем — 913,4 тысяч долларов;
  • число токенов WTRON в обороте — 101,68 млрд.

WEVER

Блокчейн, предлагающий масштабируемый децентрализованный мировой ПК, работающий в сочетании с операционной системой. Базируется на EVER OS, умеющей обрабатывать свыше 1 млн операций в секунду. Имеет множество уникальных свойств: мягкий консенсус, несколько потоков, распределенное программирование.

Характеристики WEVER:

  • официальный сайт — everscale.network;
  • белая книга — everscale.network/docs/everscale-whitepaper.pdf;
  • рыночная капитализация — 110,4 млн долларов;
  • суточный объем торгов — 275 тыс. долларов;
  • количество токенов в обороте — 1,23 млрд.

Где купить и продать

Сделки купли-продажи проводятся на DEX-биржах, которые для этого предназначены. Иногда такую функцию предлагают и CEX-платформы, среди которых Бинанс, ОКХ, Хуоби, DODO, FTX и другие.

Список доступных площадок зависит от популярности обернутых токенов. К примеру, WBTC можно купить на следующих сайтах: Coinbase Exchange, Binance, FTX, Kraken, Uniswap (V2), Coinbase Exchange, KuCoin,

Популярные Wrapped Tokens можно продать через обменные пункты. Алгоритм транзакции следующий:

  1. Переходите на сайт bestchange.ru для поиска лучшего предложения.
  2. В строке «Отдадите» выберите валюту, которая имеется в наличии.
  3. Правее в категории «Получите» укажите WBTC или WETH.
  4. В центре выберите обменный пункт, который соответствует требованиям. При анализе обратите внимание на способ обмена, курс, резерв и отзывы. Предпочтение рекомендуется отдавать доверенным платформам.
  5. Перейдите по ссылке обменника и проведите операцию, следуя приведенной инструкции.

После завершения транзакции убедитесь в поступлении средств на кошелек. В дальнейшем можно провести обмен в обратном направлении.

Что говорят эксперты

Обернутые токены — полезный инструмент, гарантирующий удобное взаимодействие между разными блокчейнами. Опция необходима для перемещения активов, расширения функционала и получения дополнительных преимуществ. Использование Wrapped Tokens дает пользователям ряд плюсов, среди которых быстрое проведение транзакции, низкие комиссии и большой доход от фермерства.

Количество токенов WBTC в обороте увеличивается. Единственным конкурентом считаются кроссчейн-мосты, но они несут большие риски и боятся хакерских атак. Виталий Бутерин уверен, что у кроссчейн-приложений нет будущего из-за низкого уровня безопасности. Он утверждает, что безопасней хранить средства Эфириум на Эфириум, Солана на Солана и т. д.

Обеспечение совместимости между разными блокчейнами — трудная в реализации, но важная задача. В ближайшее время мосты будут оставаться единственным способом решения вопроса.

Преимущества и недостатки

Плюсы:

  1. Доступность применения токена любого цифрового актива на другом блокчейне.
  2. Уменьшение времени проведения операций.
  3. Сниженная комиссия.
  4. Делимость на миллионные и миллиардные части, как у оригинальной монеты.
  5. Увеличение ликвидности капитала CEX и DEX бирж.

Минусы:

  1. Высокие затраты на создание.
  2. Наличие проскальзывания из-за низкой популярности и слабой ликвидности некоторых токенов.
  3. Нахождение денег пользователей у третьей стороны. Привлечение попечителей является обязательным.

Дополнительные риски

Риски обернутых токенов

Применение Wrapped Tokens — удобное решение для взаимодействия с программами разных блокчейн-сетей. Но, кроме упомянутых выше недостатков, важно понимать потенциальные риски.

  1. Уязвимость кроссчейн-мостов. Как и другие smart-контракты, они плохо защищены и могут быть взломаны злоумышленниками. Примером является ситуация с Wormhole на Солана, произошедшая зимой 2022-го. Мошенники нашли уязвимость и вывели из системы свыше 120 тысяч обернутых Эфириумов. На момент кражи это составляло свыше 320 млн долларов.
  2. Чрезмерная централизация. Личные ключи, открывающие доступ к деньгам пользователей, могут оказаться в руках мошенников. Главный актив выводится на отдельный адрес, и вернуть залог не получится. Такая ситуация имела место с Axie Infinity и мостом Ronin в марте 2022-го. Действия злоумышленников позволили украсть свыше 625 млн долларов.

Итоги

Экосистема DeFi в большинстве случаев работает на Ethereum. Получается, что собственникам Биткоинов и других цифровых активов интересны Wrapped Tokens. С их помощью можно торговать и получать деньги на доходном фермерстве без привлечения 3-их лиц. Для этого не нужно продавать активы — достаточно передать их в залог и получить обернутые токены.

Wrapped Tokens — удобный мост, обеспечивающий взаимодействие между разными блокчейнами. Он обеспечивает дополнительную ликвидность, снижает расходы на операции и делает инструменты доступными даже новичкам. Несмотря на ряд вопросов с позиции безопасности, обернутые токены пока не имеют альтернативы и будут пользоваться спросом.

Аватар автора
crypt-mining.net

Комментарии