Что нужно знать о рыночной капитализации криптовалют, и зачем она инвесторам

Рыночная капитализация криптовалюты —  стоимость токенов, которые находятся в обороте. Зависит от количества эмитированных монет и курса актива на биржевой платформе. Измеряется в фиатных деньгах или BTC.  

Разбавленная рыночная капитализация — это параметр, который дает представление о потенциале криптовалюты и ее возможном росте. Рассчитывается посредством умножения текущей цены токена на предложение.

Ниже рассмотрим, виды капитализации, где и когда применяется, в чем польза для трейдеров и инвесторов. Приведем ТОП-10 криптовалют по этому параметру. Поговорим о зависимости от цены, спроса и иных показателей.

Виды криптовалют по рыночной капитализации

Цифровые активы, которые доступны на рынке, делятся на три категории по капитализации:

• Крупные: общая стоимость от 10 млрд долларов и выше. В эту категорию входит BTC, ETH, USDT, USDC, BNB и другие токены.
• Средние: рыночная капитализация 1-10 млрд долларов. Токены, относящиеся к этой группе, имеют потенциал роста. Сюда можно включить MATIC, DOT, DAI, SOL и другие токены, находящиеся в этом диапазоне.
• Малые: рыночная капитализация меньше 1 млрд долларов. Подобные проекты относятся к менее популярным, но могут «выстрелить». В эту группу входит больше всего токенов: EOS, TWT, USDP, XTZ и другие.

Виды капитализации по предложению

При рассмотрении термина капитализации стоит учесть, что она бывает трех видов и отличается от предложения:

• оборотная — отображает, какое количество токенов циркулирует на рынке с учетом «замороженных» средств;
• общая — показывает суммарное число монет на рынке;
• максимальная — показывает все криптовалюты которые могут быть выпущены.

Какие факторы влияют на капитализацию

Выделяется два фактора, которые сказываются на размере капитализации: общая эмиссия и курсовая цена. Количество токенов увеличивается, благодаря майнингу после получения новых монет с помощью специального оборудования. Криптовалюты, работающие на алгоритме, можно майнить. Ко второй категории относятся токены, которые выпускаются разработчиками.

Цена колеблется с учетом спроса со стороны покупателей. Зависит от ряда факторов:

• поведение крупных игроков на рынке;
• мнения медийных личностей;
• прогнозы аналитиков и экспертов в финансовой сфере;
• законы определения статуса Биткоин и криптовалюты;
• новости, связанные с цифровыми активами;
• действия регулирующих органов в плане легализации или запрета криптовалюты.

Что не учитывает рыночная капитализация

Слабое место параметра в том, что он рассчитывается с учетом общего числа выпущенных монет без определения объема торгов. По этой причине берутся во внимание токены, которые «заморожены» на счетах инвесторов, оставлены себе создателями валюты или недоступны из-за ошибок. Речь идет о криптовалютах, которые закрыты для пользователей.

Из-за этого высок риск неправильной корреляции между числом эмитированных монет и объемом торгов. Рост токенов и объемов находится на одном уровне. На практике активы задерживаются на кошельках майнеров или инвесторов. В таком случае оборот и стоимость валюты снижается.

По статистике 10% BTC находятся в заморозке и недоступны для проведения операций. Это показательно, ведь Биткоин — токен с наибольшей рыночной капитализацией. Что уже говорить о менее популярных криптовалютах, которые предлагаются на рынке в количестве не более 60-70% от общего числа.

Как рассчитать рыночную капитализацию, формула

Для большей части криптовалют рыночная капитализация — цена токенов, которые были получены в результате добычи. Для расчета нужно умножить текущую цену монеты на объем рыночного предложения. Такую модель можно использовать для расчета других криптовалют. Формула:

Рыночная капитализация = Число токенов в обороте*Цена

Если необходимо найти разбавленный параметр, используется другая формула:

Разбавленная рыночная капитализация = Курс токена*Максимальный объем предложения

В первом случае берется текущее число токенов в обороте, а во втором — общее количество с учетом монет, которые могут быть добавлены в перспективе.

Где искать рыночную капитализацию

• Coinmarketcap (coinmarketcap.com) — сервис, который проводит мониторинг информации. Здесь можно увидеть цену, изменение курса, капитализацию, объем, общее число монет и количество токенов в обращении. 
• CoinGecko (coingecko.com) — еще один проект, пользующийся спросом у криптовалютных инвесторов и трейдеров. По функциональности мало уступает рассмотренному выше сервису. Имеет необходимые фильтры и функцию изменения временных ограничений. В таблице можно посмотреть название монеты, ее цену, динамику стоимости, объем торгов, капитализацию и другое.
• CryptoCompare (cryptocompare.com) — официальный сайт для мониторинга инвест-портфелей. Здесь можно сравнить собственные инвестиции с вложениями других участников рынка, а в дальнейшем стать частью рейтинга.
• TradingView (ru.tradingview.com) — популярный проект, пользующийся большим спросом у инвесторов. С его помощью можно контролировать графики цифровых активов и фиатных денег. Информация из этого интернет-ресурс используется биржевыми и торговыми платформами. Это обусловлено удобством и точностью предоставляемой информации.

Опытные инвесторы и трейдеры стараются использовать два или три сервиса одновременно. Есть и те участники рынка, которым достаточно первого варианта. Сайт Coinmarketcap дает полный объем информации и гарантирует ее точность.

ТОП-10 криптовалют по рыночной капитализации

На декабрь 2022 года ТОП-10 цифровых активов по размеру рыночной капитализации:

• Bitcoin (BTC) — 323, 5 млрд $;
• Ethereum (ETH) — 154,6 млрд $;
• Tether (USDT) — 65,99 млрд $;
• USD Coin (USDC) — 44,26 млрд $;
• BNB (BNB) — 44,25 млрд $;
• Binance USD (BUSD) — 23,45 млрд $;
• XRP (XRP) — 19,2 млрд $;
• Cardano (ADA) — 11,686 млрд $;
• Dogecoin (DOGE) — 11,5 млрд $;
• Polygon (MATIC) — 8,24 млрд $.

Для чего важно знать этот параметр

Знание рыночной капитализации обязательно для инвесторов, которые планируют выбрать криптовалюту для вложений. На фондовом рынке рассматриваемая характеристика применяется для классификации возможных инвестиций, после чего принимается решение о покупке и диверсификации рисков.

В случае с капитализацией криптовалюты можно определить текущую рыночную ситуацию и потенциал токена в будущем. К примеру, токены из ТОП-10 считаются надежными. Но даже это не гарантирует безопасности для инвестора. Если просядет цена, упадет и капитализация.

У криптовалюты нет регулирующих органов, которые бы контролировали оборот токенов. Это значит, что в формировании курса участвуют только покупатели и продавцы. На этот параметр влияет спрос и предложение, уровень ликвидности и другие данные. Инвестор, который планирует купить цифровой актив, обязан учесть этот параметр.

Как использовать рыночную капитализацию при инвестировании

Криптовалюта появилась в 2009 году, поэтому все цифровые активы относятся к категории «молодых» денег. Зная рыночную капитализацию, можно разработать стратегию и защитить инвестиционный портфель от непредвиденных потерь. Например, инвестор может вложить часть денег в Биткоин или Эфириум, которые имеют большую популярность, а оставшуюся сумму пустить на более молодые и дешевые монеты.

Капитализация и объем криптовалют позволяют определиться с волатильностью. Здесь действуют следующие закономерности:

• Много токенов по небольшой цене. Есть вероятность того, что часть монет находится в руках одного или группы пользователей. В таком случае инвесторы могут управлять ценой.
• Небольшое число монет при высокой стоимости. В таких обстоятельствах большая часть криптовалют распределяется между собственниками. Если кто-либо из них продаст имеющиеся активы, это может сказаться на рынке.
• Наличие множества монет по большой цене. Для влияния на стоимость криптовалют важно иметь существенное число токенов на руках.

В случае с инвесторами действует другая ситуация. Они также стараются получить доход за счет увеличения цены в будущем. Такое происходит на фоне повышения спроса и роста популярности цифрового актива. По этой причине инвесторам интересна только общая капитализация. Она может быть:

• Низкая: характерна для ситуаций, когда эмитент не смог собрать даже 3-5 миллионов долларов. В таком случае вероятность роста спроса и цены минимальна. В перспективе такие проекты могут развиваться или вообще прекратить существование.
• Средняя: токен успешно прошел первую стадию и продолжает развиваться. Компания еще не показала 100% потенциала, но ее токен уже популярен. Такие криптовалюты интересны инвесторам, и в будущем могут вырасти в цене.
• Высокая: монеты отличаются стабильностью и безопасностью, находятся на пике цены. Их сложно сместить путем выполнения каких-либо операций.

Почему рыночная операция не всегда важна для криптовалют

Параметр капитализации не показывает реальную цену конкретного цифрового актива или криптовалютного рынка. Этому есть несколько объяснений:

• невозможность проведения проверки компаний, которые занимаются выпуском криптовалют;
• точность результата обеспечивается в случае, если все выпущенные монеты находятся на руках клиентов (на практике это невозможно);
• отсутствие информации о «резервах» и деньгах, которые владелец оставил у себя.

Рассмотренные факторы открывают возможность для мошенничества. Одна из схем имеет следующий вид:

1. запуск нового токена и установка ее цены на минимальном уровне;
2. выпуск определенного числа монет;
3. получение параметра рыночной капитализации в 2-кратном размере;
4. слив резервов, которые остались у владельца по доступной цене.

После такого шага стоимость криптовалюты с большой вероятностью просядет. Такую особенность сразу почувствуют другие инвесторы, которые потеряют деньги.

Зависимость цены и рыночной капитализации

Формула расчета рыночной капитализации показывает, что этот параметр напрямую зависит от цены. Такой вариант актуален, когда стоимость идет вверх. Если цена снижается, рассматриваемый параметр не обязательно пойдет вниз. Это связано с тем, что на него влияет объем валюты в обороте.

Моменты, которые позволяют выявить зависимость:

• Снижение капитализации и рост цены. Такое возможно в ситуации, если эмитент запускает функцию сжигания токенов. В качестве примера можно привести криптовалюту BNB. Регулярное уменьшение количества монет приводит к росту капитализации. Таким способом соблюдается баланс, поддерживается цена, и сохраняется спрос. Защита от инфляции способствует повышению популярности, а это дополнительно приводит к увеличению стоимости.
• Рост капитализации и снижение цены. Такая ситуация происходит, если на рынок выбрасывается много токенов. В качестве примера можно привести Ripple, который каждые три месяца выпускает на рынок несколько миллиардов XRP. Число токенов постоянно увеличивается, как и капитализация. При этом предложение превышает спрос, из-за чего курс снижается.

Особенность процесса зависит от характеристик, вида эмиссии и способа получения цифровых активов. Если токен можно добыть только с помощью майнинга, число монет возрастает вместе с увеличением цены. Параллельно растет и капитализация.

Если выпуск контролируется эмитентом, и он может выбрасывать на рынок резервы, это позволяет продать токены и уменьшить цену. Альтернативный вариант — сжечь часть монет или купить дополнительное количество, чтобы вызвать спрос и повысить цену.

Итоги

Рыночная капитализация — индикатор, который могут использовать трейдеры и инвесторы при получении дохода от купли-продажи таких инструментов. Чем выше этот показатель, тем устойчивее токен к сделкам со стороны «китов». Низкая капитализация свидетельствует о «молодости» или минимальном спросе на криптовалюту. В будущем этот параметр может вырасти, но на данном этапе токен имеет высокую волатильность и подвержен изменениям на рынке.