Десятки и даже сотни трейдерских площадок в мире запускают фьючерсы на биткоин. Эта тенденция стала одним из трендов новой цифровой эпохи в современной экономике.
Новый для рынка финансовый инструмент впервые появился на бирже деривативов CME Group. К ней присоединились коллеги из Швейцарии Vontobel (банковский сектор) и инвесторы из фонда Man Group. В обзоре мы расскажем, что это такое, как влияет на курс биткоина и чем интересен
Что это такое?
Итак, у нас есть базисный актив – BTC. Фьючерсом будет называться двусторонний договор, основанный на прогнозируемой цене. Составляются условия, при которых он может существовать и будет реализован. В частности, срок действия и цена исполнения. Аналогичные решения представлены для разных услуг, продуктов. Одной из важных особенностей системы является то, что для владения фьючерсом вы вносите только определенную часть стоимости. Её называют гарантийным обеспечением.
Минутка истории
Интересно, что подобные схемы практиковались во времена древних царств на территории Месопотамии при вавилонском царе Хаммурапи. Есть информация о них в записях древнегреческого философа и учёного Аристотеля.
Как это работает?
От преданий старины глубокой перейдём к современности. Фьючерсные BTC-контракты представляют собой финансовые обязательства. Одна из сторон обязуется приобрести либо продать какое-то количество токенов по означенной цене до того, как завершится время действия данного контракта. В качестве финановых гарантий выплачивается до 15% общей стоимости сделки. Напоминает биржевой принцип кредитного плеча. Это хороший способ получить дополнительную прибыль при минимальных инвестициях.
В чём негатив?
Известно, что курсы криптовалют непостоянны и сложно прогнозируемы. Но биткоин-фьючерсы отличаются повышенными рискам. Сделав ошибочную ставку, предприниматель может потерять намного больше, чем было вложено. Ведь не выполнить оговоренные условия игрок не может. Процесс контролируется биржей.
Представим, что монета стоит тысячу долларов, а трейдер покупает десяток токенов, веря в то, что они подорожают вдвое. Срок составляет два месяца, а обеспечение – 10%. Крипто-трейдер оставляет сумму 2000 долларов. То есть, он обязуется купить 10BTC по предполагаемой цене с кредитным плечом 5.
Как только поднимается до нужного значения, контракт продаётся кому-то ещё. Прибыль составляет $2 тыс. минус налоги, комиссии и сборы.
Если за это время монета не достигла требуемой цены, закрытие происходит автоматически. Минус – вы теряете разницу. Плюс – убытки не будут будут выше внесенной суммы.
Фактически, за те месяцы, что трейдеры должны ждать, они могут многократно продавать или покупать bitcoin-фьючерсы. При этом цена может превышать рыночную стоимость крипто-актива. Заработок в этой схеме возможен и при падении котировок.
Порог входа доступен не каждому. К примеру, на CME это 5BTC, что на момент подготовки материала составляло $41750.
Интересно, что появление подобных контрактов на классических финансовых рынках, по сути «легализует» крипту, как таковую, наравне с фиатом и ценными металлами.
Комментарии