В чем суть арбитражных операций с криптовалютами?

Если вы хотите попробовать зарабатывать на колебании курсов криптовалют, то наверняка что-то слышали о валютном арбитраже. Возможно даже намеревались воспользоваться одной из подобных техник в целях собственного трейдинга.

В нашей статье мы хотим вам раскрыть основные понятия арбитражных сделок с валютами, рассказать о нескольких его схемах и предупредить вас о возможных рисках.

Что такое арбитраж

Арбитраж в переводе с французского звучит как «честное решение». Фактически это последовательность сделок, связанных между собой, в ходе которых вы зарабатываете на разнице в курсах валюты или нескольких валют.

Есть два вида арбитража:

• пространственный – совершение операций одновременно, но на разных площадках;
• временной – последовательное проведение операций в пределах одного рынка.

Пространственные арбитражные сделки

Рыночный арбитраж в узком смысле – это чаще всего и есть пространственный арбитраж.

Пример: две разные биржи предлагают различные курсы. Вы покупаете, где подешевле, потом продаете, где подороже.  На деле получается, что вы эксплуатируете неэффективность распределения котировок отдельной биржи или биржевой торговли в целом. Чем больше децентрализации на рынке, тем больше различия в курсах. Поэтому именно такой тип арбитража сейчас востребован больше всего.

Давайте рассмотрим, как это работает на конкретных примерах.

Первая схема межбиржевого арбитража

Вспомним наш незамысловатый пример с разными курсами. На бирже А курсбиткойна по отношению к доллару равен 10 000$, на бирже Б — курс 10 300 долларов. Приобретаем криптовалюту на бирже А (обращаем внимание на Ask-заявки из“биржевого стакана”), потом перекидываем купленное на биржу Б. Продаем на 300 долларов дороже. Получаем прибыль, которую еще называют “междубиржевой спред”.

Издержки от операций

Вроде бы система простая. Но не зря эту прибыль еще называют «грязной». Чистыми вы всегда получите меньше, причем порой намного меньше.

Причиной тому всевозможные комиссии:

— когда переводите средства с вашего кошелька на биржевой депозит А;
—иногда биржа (например, HitBTC и с недавних порBitfinex) берет процент за переведение средств в депозит;
— когда покупаете биткойны на бирже А;
— когда переводите средства с биржи на биржу;
— когда продаете биткойны на бирже Б;
— когда выводите деньги с биржи Б на ваш кошелек.

Большая часть арбитражных схем учитывают подобные издержки. Поэтому они работают, только если разница между биржами от 2%. Кроме того, есть специальные приемы, чтобы уменьшить процент с транзакций.

Сложности с ликвидностью

Этот момент – один из определяющих перед началом арбитража. Ведь часто самая большая разница существует между криптовалютами с низкой ликвидностью. Ими торгуют мало. Поэтому сыграть по-крупному тут едва ли получится.

Бывалые арбитражеры предпочитаюткрупные объемы. Так получается снизить совокупный процент за транзакции.

Еще нужно учесть, что вы не единственный арбитражер. И при выгодной разнице курсов объемы выбираются очень быстро. Если будете долго думать, останетесь без прибыли.

Риск резких скачков курса

В идеале арбитраж нужно совершать на всех площадках одновременно. Ведь курсы порой «скачут» так, что вы и уследить не успеете. Поэтому есть риск не то что получить меньше, чем планировали, а и вовсе уйти в убыток.

В нашем примере эти риски появляются, когда вы переводите средства: с кошелька на биржу и с биржи на биржу. Иногда операцию задерживает сама биржа. Порой причина задержек кроется в проведении профилактических работ, или сама система дает сбой.

Вероятность задержи увеличивается и когда блокчейн какой-то криптовалюты слишком загружен. Тогда скорость проведения всех операций с криптовалютой сильно падает. Если говорить конкретно про биткойн, то там все операции проходят с опозданием. Даже более низкие размеры комиссии и более быстрая скорость подтверждения операции не сильно изменили ситуацию. В этот «подвешенный» момент вы рискуете значительно. Поэтому биткойн – это не самая надежная криптовалюта для осуществления арбитража.

Алгоритмы продаж

По тому, насколько трейдеры автоматизируют процесс проведения арбитражей, можно их классифицировать.

Типы торговли трейдеров:

— ручная или полуавтоматическая торговля. Так торгуют большинство новых трейдеров. Получить большую прибыль при таком способе сложно. Многие трейдеры прибегают к помощи специальных программ для поиска курсов, годных для арбитража;

—торговля по алгоритму. С таким способом у вас больше шансов заработать. Операции за вас в таком случае выполняет специальная программа-бот. В идеале скрипт для ее работы пишите сами. Так вы будете знать, что и откуда берется, сможете оперативно что-то поменять. Для алгоритмизированного арбитража можно использовать только те биржи, которые поддерживают или предоставляют API. В него вы и встроите ваш алгоритм.

Вторая схема межбиржевого арбитража

Самый существенный недостаток первой схемы – это необходимость оперативно переводить активы с биржи на биржу. Можно ли «арбитражить» без сопряженных с этим рисков? Как раз от потерь из-за промедления и страхует вторая схема. Здесь вы инвестируете с расчетом на прибыль через какое-то время.

Рассмотрим на примере: у вас есть 200 NEO и 4 биткойна. Вы держите их двух разных биржах: по половине монет каждого вида на бирже. Это нужно, чтобы снизить риски (в таблице — это ШАГ 1).

Как только появляется межбиржевой спред, вы за биткойны приобретаете NEO на бирже А и сбываете их на бирже Б (ШАГ 2). Потом вы снова уравновешиваете количество каждой криптовалюты на обеих биржах (ШАГ 3).

Здесь мы не учитывали комиссию за транзакции, но забывать о них тоже не стоит. У нас прибыль без учета издержек будет 0,05 биткойна.

Слабые стороны схемы:

—мобильность ограничена, потому что мы ждем выгодной разницы курсов на двух конкретных биржах. Выбор площадки для торговли тут – один из определяющих факторов;
—немалая комиссия за транзакции, потому что после покупки валюты вы делаете два перевода, чтобы уровнять процентное соотношение криптовалют на каждой бирже.

Третья арбитражная схема – внутрибиржевая или треугольная

Арбитраж внутри биржи можно проводить, когда на одной площадке неэффективно котируются курсы.

Пример: у вас есть 10 000 USDT.

Котировки на бирже в этот момент:

1) 10 000 USDT → 1 BTC;
2) 1 BTC → 71,43 NEO;
3) 71,43 NEO → 10 357 USDT.

Так вы можете без учета комиссии заработать 357 USDT.

В подобной цепочке может быть и больше криптовалют. 

Слабая сторона схемы – это вероятность резких скачков курсов. Поэтому для более быстрых расчетов мы рекомендуем автоматизировать поиск и выполнение заявок на покупку/продажу. Не забывайте, что на некоторых биржах есть задержка проведения приказов рынка посредством API. А это может оказать немалое влияние на вашу окончательную прибыль. 

Резюме

Мы рассмотрели три самые популярные схемы проведения арбитражей с криптовалютами. Использовать их или нет – решать вам. Но на нестабильном криптовалютном рынке зарабатывать на спекуляциях относительно просто – это факт.