Анатомия и физиология блокчейна Tether

Анатомия и физиология блокчейна Tether

ТокенTether, детище Tether Limited, в последнее время находится под «обстрелом» критиков. Обеспечен он долларом США примерно 1:1. И часть критиков рассматривают токен как нечто наподобие Вилли. Этот трейдинг-ботна бирже Mt. Gox здорово манипулировал курсом биткойна 4-5 лет назад. Обсуждают сейчас и ситуацию за рамками работы блокчейна. То, что нет работы Tether Limited в партнерстве с банками, что из компании ушел аудитор, что у Tether Limited слишком тесные связи с Bitfinex и прочие моменты.

Но, так как Tether– это в первую очередь блокчейн-токен, представления о его работе полноценного анализа не получится. Поэтому мы приводим статью с подробным разбором Tether.

Как работает блокчейн Tether

Tether представляет собой токен, который выпускается на базе платформы Omni Layer. Эта платформа позволяет создавать новые криптоактивы на основе блокчейна биткойна, раньше ее еще назвали Mastercoin.

Любая операция в Omni (соответственно и в Tether) вносится в операцию биткойна. Таким образом операции имеют один на двоих транзакционный хеш.Tether

Как менялся объем предложения токенов Tether

Платформа Omni стала базой и для других монет. Но более крупного игрока, чем Tether там пока нет: с ним в среднем проводится 75% всех операций на Omni, а в январе эта цифра достигла более 95%. Поэтому фактически Omni сейчас справедливо можно назвать блокчейном Tether.

Tether

Соотношение транзакций разных токенов на Omni

Omni появилась довольно давно, но ее инструменты в сравнении с другими солидными платформами скудны. Главный из них – это блок-проводник https://omniexplorer.info. На данный момент его используют для отслеживания перемещений USDT. В основной массе его применяют пользователи Binance и Remitano (топовой биржи во Вьетнаме).Tether

Распределение реферального трафика Omni Explorer (через SimilarWeb)

Еще во время партнерства Tether с аудиторами из Friedman, последние говорили:

«Мы пользуемся сайтом Omniexplorer.info для того, чтобы отслеживать совпадение баланса, который сайт указывает, и данных, которые нам предоставляет клиент. Ведь продуманный TetherReport в своей работе доверял на подборке «500 последовательных транзакций, полученных из Omni Explorer».

Наш взгляд

Пусть Omni Explorer полезен для анализа блокчейна, но заменить первоначальну юинформацию он не в состоянии. Мы собирали данные Omni, запустив полные узлы Omnicore и организовав их синхронизацию с нашимиинструментами.

Тенденции транзакций

Мы уже провели анализ направления транзакций вTether. Общая картина была предсказуема: количество не меньше, чем объемы операций, в последнее время быстро росли.Tether

Общая стоимость Tether возрастала практически вдвое в конце каждого из трех предыдущих месяцев.

Для более объективного анализа мы применили к Tether уравнение MV=PQ, адаптированное Крисом Бурниске:

Средний ежедневный запас (averagedailysupply) в 2017 году = 273,374,613 (M);

Совокупный оборотопераций (totaltransactionvalue) в 2017 году = 14,963,834,982 (PQ);

V = PQ/M = 14,963,834,982/273,374,613 = 54,73.

Tether обращается со скоростью равной 54,7 – это примерно в 10 раз быстрее, чем обращается денежная масса M1. Под М1 мы понимаем наличные средства, чеки, вклады, средства в нац. валюте на счетах граждан и организаций. безусловно, спекуляции мы не включаем в общий оборот. Многие выбирают Tether.

Кто пользуется Tether

Для наглядности мы составили карту распределения пользователей Tether согласно адресам. Еще мы сформировали перечень тех, кто больше и чаще совершает операции с Tether чаще и больше.Tether

Кто активнее всего использует Tether

Пользователь с наибольшей активностью – это биржа Poloniex. С нее отправлено свыше 2 млрд. USDT (почти все токены, что есть вообще!) посредством 111 000 операций; на каждую операцию приходится около 19 000 USDT. Как видите, адреса с наибольшей активностью – это кошельки бирж.Tether

 Кто больше всего отправляет Tether

Перечень самых крупных отправителей отличается от предыдущего. Во главе стоит адрес принадлежащий Bitfinex, которая отправила около 5 млрд. USDT, совершив 38 тыс.операций. На каждую из них в среднем пришлось около 130 тыс. USDT. Это почти в 7 раз больше, чем у Poloniex, лидера предыдущего списка.

Не каждый значимый отправитель одинаково активен.  — новый «казначейский» адрес, созданный вслед за взломом в ноябре. С него отправлено 1,7 млрд. USDT через 31 транзакцию. Ключевой адресат — (Bitfinex). С (адрес китайской платформы Huobi) в на операцию в среднемпришлось 12,6 млн. USDT, а всего операций было 62.

Особенности рециркуляции

12,6 млн. токенов Tetherна одну операцию — это немало. И складывается впечатление, что применительно к Huobi все операции направлены на одного получателя.

Мы можем достаточно просто отлеживать операции, касающиеся двух конкретных адресов. Соответственно мы видим, что Huobi ежедневно перекидывает токены с одного своего адреса на другой.

Применительно к последнему адресу соотношение принятых и отправленных токенов равно примерно 1:1. На анализируемый адрес поступило и ушло токенов примерно поровну.Tether

Это типичная картина для Tether. Скорее всего Tether использует многие свои адреса, чтобы перемещать токены туда-сюда. Соответственно, такие операции только искажают реальную скорость обращения Tether, поэтому мы не будем их учитывать.Tether

Взаимоотношения адресов

Кроме того, мы составили список разных адресов с учетом того, как часто они взаимодействуют между собой, пересылая друг другу токены Tether. С данных адресов часто уходят токены к одним и тем же получателям.Tether

Вот у нас и вырисовывается картина, указывающая на доминирование Bitfinex. Один только участвует в 22 из 50 «отправлений» с наиболеезначительной стоимостью. Один адрес Bitfinex занимает доминирующую позиции в отношении «Наиболеезначительных взаимоотношений».

Мы системно рассмотрели связи пользовательских адресов в блокчейне Tether. Это дало нам возможность наблюдать за движением средств, а порой сопоставить их с прочими параметрами блокчейна и в целом рынка.

Как распределяется баланс

Мы проанализировали еще один важный момент. Посмотрели, как распределяются активы USDT по адресам. В сети есть данные о первой 20-ке адресов Tether, мы добавили к нему еще 100. Конечно, стоит учитывать, что постоянно появляются новые адреса. Но все же, наша информация поможет составить целостную картину.

Так в Tether из 10 тыс. активных пользовательских адресов 90% токенов Tether сконцентрированы в руках 200 пользователей. Получается, что 2 миллиардами USDT владеют 0,2 % всех держателей. Даже у биткойна концентрация вдвое ниже.

Рейтинг: 0/5 - 0 голосов

Теги